今天我們就來(lái)說(shuō)說(shuō)基金的回撤率。最大回撤率是指基金凈值從最高點(diǎn)到最低點(diǎn)的跌幅。指數越小越好。最大回撤越大，風(fēng)控越差！其實(shí)最大回撤根本就是基督徒關(guān)心的最大跌幅！

優(yōu)秀的基金最大回撤率是一個(gè)非常重要的指標，表明基金管理人控制風(fēng)險的能力。尤其對于廣大投資者來(lái)說(shuō)，回撤率越小，投資者的幸福值就越高！

現在分析一些熱門(mén)基金的最大回撤率，你就會(huì )發(fā)現為什么有的基金盈利好，有的基金表現差！

1.易方達藍籌(005827)張坤

今年藍籌股表現不佳的一個(gè)重要原因就是未能控制回撤。今年最大回撤率為22.48%。也就是說(shuō)，如果你在最高點(diǎn)買(mǎi)入，不做任何操作，你最多能跌22.48%。這是一個(gè)很大的值，說(shuō)明在一段時(shí)間內，這只基金確實(shí)什么都沒(méi)做！因為混合基金的原因，這樣的成績(jì)確實(shí)很一般！也許有人會(huì )說(shuō)年后的回調會(huì )很大，但是藍籌股后期的表現也特別疲軟。我想這就是很多基督徒放棄的原因！

2.京順長(cháng)城頂一劉艷春

景順今年的最高回撤幅度也非常高，甚至高于藍籌股，達到26.94%。但景順回調后調整較好，從最低點(diǎn)-23.98%上漲到-7.40%僅用了2個(gè)多月時(shí)間，藍籌從最低點(diǎn)-21.33%上漲今天為-14.68%?，F實(shí)勝于雄辯。兩位基金經(jīng)理風(fēng)格相似。兩人都喜歡喝酒、吸毒，但經(jīng)過(guò)一波整改，差距就明顯了！

3、廣發(fā)價(jià)值第一混合林英瑞

林英睿今年的優(yōu)秀，確實(shí)是有結果的。今年的回撤率僅為7.43%。這樣的波動(dòng)是非常小的。有人說(shuō)，他只是選對了板塊，順周期的市場(chǎng)讓他收獲了一波漲幅。但在最近的順周期回調中，你會(huì )發(fā)現林英瑞的廣發(fā)價(jià)值下降很少，很明顯是重新定位。由此可見(jiàn)，這位基金經(jīng)理確實(shí)很優(yōu)秀。從這只基金的跌幅來(lái)看，根本沒(méi)有跌過(guò)3%以上。你就不能把問(wèn)題說(shuō)清楚嗎？為什么很多人不承認別人的優(yōu)秀？看今年最低點(diǎn)-4.34%到10.93%，也可以看出，無(wú)論市場(chǎng)如何，這只基金的控制力還是不錯的！

4、前海開(kāi)元滬深港中心資源混合吳國慶

這是一只有色金屬和煤炭的混合基金。近期調整幅度比較大。今年最大回撤為19.88%?；爻仿士刂票容^平均。今年最低點(diǎn)為-11.87%，一度升至12.11%。，回落至3.34%。今年的順周期市場(chǎng)是好的?；鶖颠€是比較大的，但是回撤確實(shí)不算太大，漲幅可能會(huì )比GF值好，但是風(fēng)險也比較大。個(gè)人覺(jué)得足夠穩定，選擇GFValue。尋求短期利率的人可以更激進(jìn)地選擇這個(gè)基數！

基金回撤率最重要的是考驗基金管理人控制風(fēng)險的能力。當然我們希望越小越好，基金越小會(huì )更穩定，但相應的短期回報可能會(huì )稍微低一些。GF重視領(lǐng)導力的情況很少見(jiàn)。今年林經(jīng)理不紅都難??！低回撤率的基金還包括以下基金：

興全和潤謝智宇今年最大回撤率為12.51%

廣發(fā)多因子(002943)唐曉斌今年最大回撤率為9.4%

這里我要提的是星泉和潤。該基金總體上不穩定。我個(gè)人認為是定投還是放著(zhù)的最佳選擇基金！比如GFValue、GFMulti-Factor都是不錯的選擇板塊，但是這個(gè)基本面實(shí)在是一個(gè)大雜燴，什么都有，但并不妨礙它優(yōu)秀！大家好，我是格格。

利益和風(fēng)險就像孿生兄弟。他們始終處于焦點(diǎn)之中，從未失焦。

我最擔心的是，一些投資者在選擇基金時(shí)只追求高回報，而忽視了相應的風(fēng)險。

這樣的話(huà)，當出現合理但意想不到的波動(dòng)時(shí)，很容易下車(chē)割肉賣(mài)，成為我們眼中多汁的小韭菜！

我們要敬畏風(fēng)險、關(guān)注風(fēng)險。在選擇基金時(shí)，一定要與自己的風(fēng)險承受能力相匹配，不要被高回報所誘惑。那么，用什么指標來(lái)判斷資金的風(fēng)險呢？

這就是我們今天所說(shuō)的，基金的最大回撤率。

1.最大回撤率

我們常說(shuō)的風(fēng)險，其實(shí)就是做某件事的成本和價(jià)值。我們量化這個(gè)值之后，就是最大回撤率。

關(guān)于最大回撤，度娘給出的標準解釋是，在選定周期內的任意時(shí)間點(diǎn)，推回產(chǎn)品凈值達到最低點(diǎn)時(shí)收益率回撤水平的最大值。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是過(guò)去一段時(shí)間以來(lái)的最大跌幅。

比如我花了1000塊錢(qián)買(mǎi)了一只基金。半年后，上升到1200人。突然遇到了修正。繼續下跌，直到900元止住，隨后再次上漲至1000元。

這個(gè)從最高點(diǎn)1200元到900元的過(guò)程是我吃過(guò)的最大的虧，也就是最大的回撤。

(900-1200)/1200=-25%為本基金的最大回撤率。

這是以“I”為例計算的最大回撤率。這意味著(zhù)在最極端的情況下，我的收入可能會(huì )大幅縮水，一段時(shí)間內單向下降-25%。

如果我們在選擇基金的時(shí)候，最大回撤率是指整個(gè)歷史回測后計算出的最大跌幅，用來(lái)衡量基金管理人控制風(fēng)險的能力。

2、最大回撤率非常重要

股神巴菲特曾說(shuō)過(guò)，“投資的第一原則是保證本金安全，永不虧損；投資的第二原則，請參考第一原則”。

如果一只基金下跌10%，則需要上漲11%才能收回資本；如果下跌20%，需要上漲25%才能收回資本；如果下跌50%，則需要上漲100%才能收回資本。

對于基金來(lái)說(shuō)，跌幅越大，本金縮水就越大，本金越小，彌補跌幅所需的增量就越大。

換句話(huà)說(shuō)，跌得越深，就越難爬起來(lái)。

因此，在選擇基金時(shí)，一定要看看它的最大回撤率，然后權衡自己是否能承受這樣的最大風(fēng)險。

假設當前基金回報率為100%，最大回撤率為30%。問(wèn)問(wèn)自己是否愿意犧牲30%的資本來(lái)爭取100%的回報。

如果你愿意的話(huà)，不要總是在下跌20%的時(shí)候表現出憤怒和自憐的樣子。

3、最大回撤率是不是越低越好？

一般來(lái)說(shuō)，越低越好。

最大回撤率是風(fēng)險衡量目標。最大回撤率越低，風(fēng)險越小。

兩只基金從年初到年末的回報率相同，回報率相同為50%，一只最大回撤率為30%，一只最大回撤率為20%。我打算年底買(mǎi)一只基金。我應該選擇哪一個(gè)？

您必須選擇最大回撤率較小的那個(gè)！

為什么同樣的收入一定要玩心跳？穩重不是很好嗎？

假設還有兩只基金。一個(gè)是從2015年基金成立至今，最大回撤率為20%；另一個(gè)是從2019年1月至今，最大回撤率為10%。從近兩年的收入來(lái)看，幾乎是一樣的，但是從最大回撤率來(lái)看，第一個(gè)明顯要高一些。

我們能說(shuō)第二個(gè)更好嗎？

不能。

由于第一只基金經(jīng)歷了第二只基金沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)的2018年市場(chǎng)，2018年上證指數最大回撤幅度為30.24%。第一只基金能把回撤控制在20%就不錯了。

后來(lái)成立的第二只基金并未經(jīng)歷熊市考驗。最大回撤相對較低，但作為基準的指數并未出現太大回撤。如果最大回撤太大那就奇怪了！

因此，我們在比較時(shí)必須考慮同期數據。

從這一點(diǎn)我們也可以看出，基金的最大回撤不僅與基金管理人自身敏銳的市場(chǎng)判斷和倉位控制有關(guān)，還與市場(chǎng)的表現密切相關(guān)。

但總的來(lái)說(shuō)，沒(méi)有哪個(gè)市場(chǎng)是不會(huì )波動(dòng)的。影響最大回撤水平最重要的是基金管理人的市場(chǎng)判斷能力、選股能力和擇時(shí)能力。

網(wǎng)格總結：

我們做基金投資的時(shí)候，最好的情況是，行情上漲的時(shí)候，我們參與，行情下跌的時(shí)候，我們要逃離。

不過(guò)，也不必自負，堅持“高回報、小回撤”。魚(yú)與熊掌不可兼得，只能保留兩者之一，找到一個(gè)平衡點(diǎn)。

忘記在哪里聽(tīng)過(guò)一句話(huà)：聽(tīng)說(shuō)基金最高回撤率為50%，投資者幾乎要發(fā)出噓聲；但后來(lái)他們聽(tīng)說(shuō)，當基金增長(cháng)十倍時(shí)，50%的回撤就不再是問(wèn)題了。

回調并不可怕，可怕的是長(cháng)時(shí)間無(wú)法恢復。

我是格格，我很重視格格談財富，我會(huì )教你如何理財。