大家好，感謝邀請，今天來(lái)為大家分享一下定向增發(fā)股票涉稅政策最新的問(wèn)題，以及和投資定向增發(fā)的一些困惑，大家要是還不太明白的話(huà)，也沒(méi)有關(guān)系，因為接下來(lái)將為大家分享，希望可以幫助到大家，解決大家的問(wèn)題，下面就開(kāi)始吧！

一、定向增發(fā)如何定價(jià)

定向增發(fā)股票的價(jià)格是依據前二十個(gè)交易日的股票均價(jià)來(lái)確定的。上市公司在定向增發(fā)股票的時(shí)候，除了會(huì )對股價(jià)有規定之外，對發(fā)行數量也是有嚴格規定的，要求主板和創(chuàng )業(yè)板的投資者數量是不能超過(guò)35名;定向增發(fā)股票的時(shí)候發(fā)行的股份數量是不能超過(guò)本次發(fā)行前總股本的30%。

二、上交所定向增發(fā)規則

一、中國證監會(huì )相關(guān)規定包括：發(fā)行對象不得超過(guò)35人，發(fā)行價(jià)不得低于市價(jià)的80%，發(fā)行股份12個(gè)月內(大股東認購的則為36個(gè)月)不得轉讓?zhuān)假Y用途需符合國家產(chǎn)業(yè)政策、上市公司及其高管不得有違規行為等。

二、定向增發(fā)特定發(fā)行對象不超過(guò)十名，發(fā)行價(jià)格應不低于公告招股意向書(shū)前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。

三、定向增發(fā)發(fā)行的股份自發(fā)行結束之日起，12個(gè)月內不得轉讓;控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認購的股份，36個(gè)月內不得轉讓。增發(fā)部分的鎖定期不是很長(cháng)，鎖定期結束以后，這部分股票將會(huì )進(jìn)入二級市場(chǎng)流通，有可能獲得較高的投資收益。

四、定向增發(fā)不需要經(jīng)過(guò)煩瑣的審批程序，也不用漫長(cháng)地等待，并且可以減少發(fā)行費用。采用定向增發(fā)方式，券商承銷(xiāo)的傭金大概是傳統方式的一半左右。

1.公司擬定初步方案，與中國證監會(huì )預溝通，獲得同意；

2.公司召開(kāi)董事會(huì )，公告定向增發(fā)預案，并提議召開(kāi)股東大會(huì )；

3.公司召開(kāi)股東大會(huì )，公告定向增發(fā)方案;將正式申報材料報中國證監會(huì )；

4.申請經(jīng)中國證監會(huì )發(fā)審會(huì )審核通過(guò)，公司公告核準文件；

5.公司召開(kāi)董事會(huì )，審議通過(guò)定向增發(fā)的具體內容，并公告；

6.執行定向增發(fā)方案;公司公告發(fā)行情況及股份變動(dòng)報告書(shū)。

三、定向增發(fā)股票需多久解禁

定向增發(fā)時(shí)，一般機構投資者的限售期是一年，也就是一年才能解禁控股股東、實(shí)際控制人及關(guān)聯(lián)方的限售期是三年，這類(lèi)股則要三年才能解禁。

四、定向增發(fā)股票到底是利好還是利空呢

定向增發(fā)是上市企業(yè)一種融資方式，它具有“一簡(jiǎn)三低”的特點(diǎn)，所謂的簡(jiǎn)就是審核的程序簡(jiǎn)單，三低就是發(fā)行成本低，信息披露要求低，發(fā)行人資格要求低的特點(diǎn)。所以是很多上市公司一個(gè)重要的融資選項。定向增發(fā)對股價(jià)影響如何？還要結合實(shí)際情況具體分析。

第一方面先講講定增對股價(jià)的利好利好因素。

首先，一般來(lái)說(shuō)，定向增發(fā)一般情況是企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)需要提升，或者企業(yè)虧損需要新增投資方向等來(lái)向特定投資者進(jìn)行增發(fā)股份的行為，她對股價(jià)整體上還是利好行為。對參與的投資機構來(lái)說(shuō)也是提供了一次重要的投資機會(huì )。

第二，一般企業(yè)的定增價(jià)格確定都有一定的折扣，這有利于投資者的參與，折扣是根據企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)定的，企業(yè)效益好的定增，折扣可能小點(diǎn)，企業(yè)虧損，需要扭虧的企業(yè)定增，可能折扣就大些，這樣有利于吸引投資者。

第三，定增方式的股權一般鎖定期為一年左右，之后解禁上市可獲得非常高的回報。

第四，定向增發(fā)有發(fā)行價(jià)作為保底，這樣講封殺股價(jià)下行空間，同時(shí)也有利于二級市場(chǎng)投資者持股信心。

第五，增發(fā)可以提高每股凈資產(chǎn)。

第六，由于增發(fā)的資金用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)，在短期內企業(yè)投資正常情況下是盈利的，因此對股價(jià)也有提升。

第七，定向增發(fā)有利于引進(jìn)戰略投資者，為公司長(cháng)期發(fā)展打下基礎。

第二方面談?wù)劧ㄏ蛟霭l(fā)對股價(jià)的不利影響

第一，因為有些公司股價(jià)跌破增發(fā)價(jià)，定增的風(fēng)險肯定是存在的，因此投資者有必要做好仔細研究。

第二，由于機構投資者是定向發(fā)行的參與者和定增價(jià)格的博弈者，投資者必須對未來(lái)中長(cháng)期市場(chǎng)和增發(fā)上市股價(jià)有一個(gè)正確的判斷。

第三，對于關(guān)聯(lián)交易的，大股東注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，公司盈利肯定利好，股價(jià)上漲，反之股價(jià)就下跌。

第四，如何看待股價(jià)的走勢，根據我參與增發(fā)的經(jīng)驗來(lái)看，至少二級市場(chǎng)的參與者和增發(fā)的投資者應該具備以下水平。

1.確定項目投資后對公司業(yè)績(jì)的影響。

2，要有股市發(fā)展趨勢的正確判斷。

3，要對宏觀(guān)經(jīng)濟發(fā)展有正確的研判。

4，要對世界經(jīng)濟和歐美股市有一個(gè)正確判斷。

只有具備以上的正確判斷，才能在二級市場(chǎng)和增發(fā)的投資者獲得良好的收益。

五、注冊制后定向增發(fā)的規定

1.定向增發(fā)的投資者必須是企業(yè)的特定投資者，如客戶(hù)、供應商、企業(yè)家、管理人員或其他具有一定投資背景的有限公司。

2.定向增發(fā)的金額必須以企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤、財務(wù)報表、稅務(wù)申報等客觀(guān)標準為依據。

3.定向增發(fā)的發(fā)行對象是普通股或股權投資基金，并且必須經(jīng)過(guò)國家股票市場(chǎng)監督管理機構的批準。

4.定向增發(fā)的投資者必須在有效期內完成發(fā)行招股，否則將視為該項發(fā)行計劃被撤銷(xiāo)。

1.定向增發(fā)的股價(jià)定價(jià)，除了受公開(kāi)發(fā)行的股價(jià)最高價(jià)和最低價(jià)影響外，還受定向增發(fā)投資者類(lèi)型和金額等因素影響。

2.定向增發(fā)的價(jià)格必須控制在公開(kāi)發(fā)行價(jià)格的合理波動(dòng)范圍內，可以上調公開(kāi)發(fā)行價(jià)格，但不可以低于公開(kāi)發(fā)行價(jià)格。

1.企業(yè)應將定向增發(fā)的信息披露在上市公司法定申報渠道，如深交所的新三板等，做到信息公開(kāi)透明。

2.企業(yè)應對投資者實(shí)行逐筆登記，保證定向增發(fā)的安全、公正性。

3.企業(yè)無(wú)論定向增發(fā)計劃最終是否成功完成，應準確、完整地向投資者披露定向增發(fā)的真實(shí)情況。

六、定向增發(fā)的股有沒(méi)有分紅送股

這個(gè)是正常分紅，這些定向增發(fā)的股票只要在增發(fā)后所發(fā)生的股票分紅就有權進(jìn)行分紅。

文章分享結束，定向增發(fā)股票涉稅政策最新和投資定向增發(fā)的答案你都知道了嗎？歡迎再次光臨本站哦！