純堿期權上市一個(gè)多月以來(lái)，呈現出交易量高、波動(dòng)性大的特點(diǎn)，特別是2401近月期權合約，其價(jià)外看漲合約的行權價(jià)格為2520和2640，以及執行價(jià)格為2000的價(jià)外看漲合約?？吹跈囡@示出強勁的交易情緒，反映了市場(chǎng)對純堿2401在這些水平上的阻力或支撐的看法。波動(dòng)性方面，純堿歷史波動(dòng)率和近幾個(gè)月隱含波動(dòng)率均處于歷史高位。期限結構表現出近高遠低的偏斜特征，微笑結構則表現出較強的左偏。當delta 的絕對值相似時(shí)，虛值看漲期權的隱含波明顯高于虛值看跌期權的隱含波。我們認為高隱波值、高波差、極左偏差的局面不會(huì )持續太久，后市或將收斂并回歸均衡。在這個(gè)回歸過(guò)程中，可以抓住波動(dòng)性交易機會(huì )?；谶@些異常偏度特征，您可以通過(guò)構建真實(shí)價(jià)值+虛擬價(jià)值的比率價(jià)差來(lái)捕捉虛值看漲期權的高波動(dòng)溢價(jià)，或者根據近期純堿多頭占主導地位的情況重點(diǎn)賣(mài)出隱藏的波浪趨勢。寬跨式策略。此外，值得注意的是高溢價(jià)對虛值看漲期權買(mǎi)家的負面影響。

溫馨提示：投資有風(fēng)險，請謹慎選擇。