大家好，感謝邀請，今天來(lái)為大家分享一下股票分析上市公司財務(wù)的問(wèn)題，以及和怎樣分析股票的財務(wù)報表的一些困惑，大家要是還不太明白的話(huà)，也沒(méi)有關(guān)系，因為接下來(lái)將為大家分享，希望可以幫助到大家，解決大家的問(wèn)題，下面就開(kāi)始吧！

一、怎樣能看懂上市公司的財務(wù)報表，選股票的時(shí)候，看哪些

財務(wù)報表一般主要看以下幾個(gè)表的數據：1、資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表是指反映企業(yè)在某一特定日期的財務(wù)狀況的報表。

二、怎么樣利用上市公司數據做一份財務(wù)報表分析

1、摘要：上市公司財務(wù)報表分析是公司會(huì )計工作的主要內容之一，是投資者、股東、債權人、政府和普通大眾都想要關(guān)心和了解的。在財務(wù)報表分析的過(guò)程中一定要注意將各種不同的分析方法綜合運用，在結合宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境、同行業(yè)的不同公司和本公司歷史業(yè)績(jì)的橫向、縱向的比較過(guò)程中，通過(guò)多種方法的應用達到透過(guò)紛繁的財務(wù)業(yè)務(wù)表象理解公司盈利能力的目的，為利益相關(guān)者的能夠做出正確決策提供幫助。

2、關(guān)鍵詞：上市公司；財務(wù)報表；分析

3、隨著(zhù)中國國民經(jīng)濟的迅速發(fā)展和人們收入的不斷提高，如何理財日益成為大眾關(guān)注的焦點(diǎn)，而投向證券市場(chǎng)，尤其是購買(mǎi)上市公司的股票則是不少人投資理財的首選。由于大眾普遍對各個(gè)上市公司缺乏足夠的了解，怎樣選擇具有良好升值前景的股票、基金并規避可能的投資風(fēng)險自然成了大眾關(guān)心的迫切需要解決的問(wèn)題。

4、通過(guò)對上市公司必須向公眾發(fā)布的上市報告書(shū)、年度報告和中期報告等報告書(shū)中所披露的上市公司財務(wù)報表的分析就可以對上市公司發(fā)行的股票的盈利前景等情況做出比較客觀(guān)的評判。當然，對上市公司財務(wù)報表的分析決不是只為了“炒股”這么簡(jiǎn)單，它是了解上市公司過(guò)去、現在運營(yíng)的基本情況和未來(lái)發(fā)展前景的基本途徑，是投資者、股東、債權人和政府都要關(guān)心和了解的。

5、所謂財務(wù)報表分析就是通過(guò)一定的分析方法使報表中的會(huì )計數據、資金流轉、財務(wù)狀況和盈利水平以及公司的經(jīng)營(yíng)情況和發(fā)展趨勢轉化成投資決策的依據，是了解上市公司基本面的重要途徑。它是運用會(huì )計報表數據對企業(yè)財務(wù)狀況和成果及未來(lái)前景的一種評價(jià)。

6、上市公司的財務(wù)報告分為季報、半年報、年報三種，具有公布集中、數量龐大、行業(yè)復雜的特點(diǎn)。它的經(jīng)營(yíng)狀況是通過(guò)財務(wù)報表反映出來(lái)，因此分析和研究上市公司的財務(wù)報表是很重要的。了解上市公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成效及其股票價(jià)格漲落的影響是投資者進(jìn)行決策的重要依據，是債權人、投資者、股東和政府都關(guān)心的事情。

7、（一）對上市公司盈利能力的分析

8、投資者為獲得滿(mǎn)意的投資回報，必須關(guān)心一個(gè)上市公司的盈利情況，因為盈利數額的大小、利潤率的高低是衡量公司管理績(jì)效的主要標志。

9、而公司股票價(jià)格的高低，股息發(fā)放的多少，也主要是由公司的盈利水平?jīng)Q定的?？梢?jiàn)，公司盈利能力的大小是股票投資中首先要考慮的因素，同時(shí)也是政府、債權人和股東方關(guān)心的主要方面。對公司盈利能力的分析，可根據資產(chǎn)負債表和損益表提供的資料，計算以下主要指標：

10、上市公司股票每股賬面價(jià)值。每股賬面價(jià)值是指股東權益總額與發(fā)行在外股份總數的比率。一般說(shuō)來(lái)，每股賬面價(jià)值高的股票的“價(jià)值”較大。通常經(jīng)營(yíng)狀況好、財務(wù)制度健全的公司，其股票的每股賬面值會(huì )高于每股票的面值。每股賬面值逐年提高則表明公司的資產(chǎn)結構愈來(lái)愈健全。

11、2。上市公司股票普通股每股收益。普通股每股收益指企業(yè)凈收益減去優(yōu)先股股利后的余額與發(fā)行在外的普通股股數的比率。它表明每一普通股在公司所獲凈收益中享有的份額。每股收益對于股票價(jià)格、股利支付等存在著(zhù)重要影響，是投資者最關(guān)心的重要指標之一。

12、在中國，每股收益一般在上市公司的“主要財務(wù)數據與財務(wù)指標”中給以披露。通過(guò)每股收益，投資者不僅可以了解公司的盈利能力而且可通過(guò)該指標預測每股股息和股息增長(cháng)率，并在這一基礎上推算出每一普通股的內在價(jià)值。

13、凈資產(chǎn)收益率也叫股東權益報酬率，指凈收益與股東權益的比率。這是以股東投入的資本為計算基礎的投資利潤率，該比率越高說(shuō)明企業(yè)運用股東資本的績(jì)效越高，獲利能力越強。

14、上市公司市盈率。市盈率指股票每股市價(jià)與每股盈余間的比率。市盈率的單位是倍，表示按該種盈利水平需累積多少年盈利才能達到目前的股市市價(jià)。該指標在分析個(gè)股風(fēng)險中具有重要的參考價(jià)值。一般認為，市盈率越高投資風(fēng)險越大；市盈率越低投資風(fēng)險越小。依實(shí)際分析，中國目前的股票其市盈率在15倍以下的一般就是安全區。

15、5。上市公司總資產(chǎn)報酬率?？傎Y產(chǎn)報酬率是指企業(yè)利潤總額加利息支出之和與平均資產(chǎn)總額的比率?？傎Y產(chǎn)報酬率可用于評價(jià)企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲利的能力，是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的主要指標。它的比率越高，說(shuō)明企業(yè)的獲利能力越強，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)越好。

16、以上指標是衡量上市公司盈利能力的主要指標，其中凈資產(chǎn)收益率和每股收益更是評價(jià)公司盈利能力的最為通用的指標。重要的是，需要將它們與公司以前各期以及同行業(yè)中其他公司的相應指標進(jìn)行比對，這樣才能判斷出公司實(shí)際盈利能力的強弱。

17、（二）對上市公司的資產(chǎn)負債表的分析

18、資產(chǎn)負債表是反映上市公司會(huì )計期末全部資產(chǎn)負債和所有者權益情況的報表，通過(guò)資產(chǎn)負債表能了解企業(yè)在報表日的財務(wù)狀況長(cháng)短期的償債能力、資產(chǎn)負債權益和結構等重要信息。

19、對上市公司的資產(chǎn)負債表的分析主要包括如下內容：

20、1。上市公司短期償債能力分析。短期償債能力的強弱直接影響一個(gè)企業(yè)短期的存活能力，是衡量企業(yè)是否健康的一項重要指標。如果一個(gè)企業(yè)不能維持其短期償債能力，也就難以維持其長(cháng)期償債能力，即使是一個(gè)盈利不錯的企業(yè)，也會(huì )因為不能履行償債義務(wù)而面臨破產(chǎn)的威脅。

21、而且企業(yè)償債能力低就會(huì )喪失各種投資機會(huì )，這不僅給公司的競爭能力造成嚴重損害，而且會(huì )使公司股票價(jià)格下跌以至提高投資人的風(fēng)險。因此，不僅企業(yè)的債權人關(guān)心，企業(yè)的股東及潛在投資人同樣關(guān)心企業(yè)的短期償債能力。企業(yè)短期償債能力的強弱主要根據資產(chǎn)負債表中的資料通過(guò)計算以下指標進(jìn)行分析：

22、流動(dòng)比率是說(shuō)明企業(yè)每一元流動(dòng)負債有多少流動(dòng)資產(chǎn)可以用作支付保證，研究認為，流動(dòng)比率為2∶1對于大部分企業(yè)來(lái)說(shuō)是比較合適的比率[1]。這是因為流動(dòng)資產(chǎn)中變現能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性較大的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負債，這樣企業(yè)的短期償債能力才會(huì )有保證。

23、流動(dòng)比率過(guò)低，加大企業(yè)風(fēng)險；流動(dòng)比率過(guò)高，則減低企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jì)效。（2）速動(dòng)比率。速動(dòng)比率是指速動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負債額的比率。速動(dòng)比率是比流動(dòng)比率更為嚴謹的表征短期償債能力指標。一般認為，企業(yè)的速動(dòng)比率至少應維持在1∶1以上[2]。如果速動(dòng)比率偏高，說(shuō)明企業(yè)有足夠的能力償還短期債務(wù)，同時(shí)也表示企業(yè)有較多的不能盈利的現款和應收賬款，企業(yè)就失去了收益的機會(huì )；如該指標偏低，則企業(yè)表明將依賴(lài)出售存貨或舉新債來(lái)償還到期的債務(wù)，這就可能造成急需出售存貨帶來(lái)的削價(jià)損失或舉新債而形成的利息負擔。

24、但這里同樣不能一概而論，速動(dòng)比率同樣存在行業(yè)差異。

25、2。上市公司長(cháng)期償債能力分析。首先，我們需要對資產(chǎn)負債率、權益比率和負債與所有者權益比率這三個(gè)比值進(jìn)行分析，因為它們是了解企業(yè)長(cháng)期償債能力的基礎。資產(chǎn)負債率是負債總額與資產(chǎn)所提供的資本占全部資本的比例，這個(gè)指標也被稱(chēng)為舉債經(jīng)營(yíng)比率。

26、從股東的立場(chǎng)看，在全部資本利潤率高于借款利息率時(shí)，負債比例越大越好，否則相反。所有者權益比率是所有者權益總額與資產(chǎn)總額的比率，它反映所有者在企業(yè)資產(chǎn)中所占份額，所有者權益比率與資產(chǎn)負債率之和為1。負債與所有者權益比率是企業(yè)負債總額與股東權益總額之比率，也叫做債務(wù)股權比率。

27、該指標反映了由債權人提供的資本與股東提供的資本之間的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財務(wù)結構是否穩定。一般來(lái)說(shuō)，股東資本大于借入資本較好，但也不能一概而論。當然，這三個(gè)比率只有在同行業(yè)不同時(shí)間段相比較才有一定價(jià)值。其次，需要對長(cháng)期資產(chǎn)與長(cháng)期資金比率進(jìn)行分析。

28、長(cháng)期資產(chǎn)與長(cháng)期資金比率是資產(chǎn)總額與流動(dòng)資產(chǎn)之差除以長(cháng)期負債與所有者權益之和。這一指標主要用來(lái)反映企業(yè)的財務(wù)狀況和償債能力，該值應該低于100％，如果高于100％，說(shuō)明企業(yè)動(dòng)用了一部分短期債務(wù)來(lái)購置長(cháng)期資產(chǎn)，這樣就會(huì )影響企業(yè)的短期償債能力，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險也將隨之加大。

29、3。長(cháng)期負債與利息費用分析。如果出現利息費用相對于長(cháng)期借款呈現大幅下降之勢，應注意公司是否存在不正確地將利息費用資本化，應切實(shí)降低利息費用以增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤。

30、在對上市公司財務(wù)報告進(jìn)行分析時(shí)，首先要了解和掌握上市公司執行的會(huì )計政策和核算方法，這樣才有利于掌握報表中各個(gè)項目數據所反映的情況和變化的原因；其次在運用財務(wù)指標進(jìn)行分析時(shí)，不能用很少的指標進(jìn)行分析以避免作出簡(jiǎn)單、片面的判斷，使投資者陷入誤區，并影響政府、債權人及股東作出相關(guān)對策。

31、2。因為對上市公司各項財務(wù)指標分析的數據都是上市公司過(guò)去或歷史的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，所以，用這些數據去精確分析和預測公司未來(lái)的發(fā)展情況是不確實(shí)的，它僅僅是投資分析的一個(gè)方面，還必須根據行業(yè)背景、公司自身的特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)條件和地區乃至國家的宏觀(guān)經(jīng)濟形勢，采用連續的動(dòng)態(tài)分析才可能做出全面的判斷降低投資的潛在風(fēng)險[3]。

32、如2003年以來(lái)由于中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，曾使被人們認為“夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”的鋼鐵、煤炭、建材等產(chǎn)業(yè)就出現了強勁增長(cháng)，給相關(guān)上市公司帶來(lái)了可觀(guān)的盈利水平。

33、3。以上內容是互相聯(lián)系、相互補充的關(guān)系，同時(shí)也各有自身的局限性，在運用時(shí)不能孤立的運用一兩方面數據就據此作出投資判斷[4]。

34、一般的投資者往往只根據每股收益的凈資產(chǎn)收益率等“單位化”后的指標，或是僅僅依靠靜態(tài)的對比來(lái)決定投資策略，這樣做就很容易走入誤區。

35、4。采用以上分析方法時(shí)應該從正反兩方面相結合的方法來(lái)進(jìn)行判斷。

三、哪些上市公司容易進(jìn)行財務(wù)分析

1、上市公司都可以進(jìn)行財務(wù)分析，因為所有財務(wù)數據都是公開(kāi)的，直接拿來(lái)計算分析就是了。做財務(wù)分析沒(méi)有難易之分，只要是上市的公司，所有的財務(wù)報表都會(huì )公開(kāi)，所有人都能看到，但問(wèn)題是一呢報表的數據是否真實(shí)。

2、二呢，報表的使用者是否有分析鑒別的能力，因為要分析一家公司的財務(wù)報表數據，要對該公司業(yè)務(wù)，其所在行業(yè)有一定的了解，另外分析者還得掌握一定程度的財務(wù)知識才行。

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