周二美國國債大幅上漲后，利率衍生品交易員加大了對國債收益率上漲的押注，試圖抓住更具吸引力的切入點(diǎn)。

隨著(zhù)亞洲市場(chǎng)周三開(kāi)盤(pán)，與美國國債掛鉤的期貨市場(chǎng)出現了一系列大型私人交易，即大宗交易。在亞洲拋售之后，美國交易時(shí)段出現了對五年期和十年期國債的進(jìn)一步看跌押注，一系列好壞參半的經(jīng)濟數據導致收益率上升。

大規模交易有助于解釋為何美國國債收益率在周二受到通脹數據拖累后周三反彈。美國國債動(dòng)能轉變導致5至10年期國債收益率攀升10個(gè)基點(diǎn)，其中10年期國債收益率一度超過(guò)4.55%。

周三美國國債期貨的大宗交易傾向于拋售

大宗交易受到資產(chǎn)管理者的青睞，因為它能夠以單一價(jià)格快速建立大量頭寸。大額交易往往代表著(zhù)主力資金的動(dòng)向，因而受到密切關(guān)注。

美國國債的看跌情緒在期權市場(chǎng)得到呼應，兩年期國債看跌期權的強勁買(mǎi)盤(pán)和交易員的目標是到下周末將收益率上漲40個(gè)基點(diǎn)。

與擔保隔夜融資利率（SOFR）相關(guān)的期權市場(chǎng)也出現了類(lèi)似的走勢，交易對手出現了對沖明年降息激進(jìn)定價(jià)的需求。

熟悉交易的交易員表示，周三拋售兩年期和五年期國債期貨合約是為了重置2023年12月和2024年3月國債期貨的空頭頭寸。

通過(guò)一系列大宗交易，美國國債期貨每個(gè)基點(diǎn)變動(dòng)的風(fēng)險至少為220萬(wàn)美元。

溫馨提示：投資有風(fēng)險，請謹慎選擇。