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一、股票各個(gè)指標解釋

1、指標指衡量目標的單位和方法，股票指標是屬于統計學(xué)的范疇，依據一定的數理統計方法，運用一些復雜的計算公式，一些以數據來(lái)論證股票趨勢買(mǎi)賣(mài)等的分析方法，主要有動(dòng)量指標相對強弱指數隨機指數等等。

2、相對強弱值表，RSI隨機指標kd異同，平均線(xiàn)maCD能量槽位。

二、kmv模型最主要的分析工具

1、KMV模型是由KMV公司利用默頓的期權定價(jià)理論開(kāi)發(fā)的一種違約預測模型，模型的核心分析工具是預期違約頻率EDF(expecteddelinquencyfrequency)，它的原理是銀行貸款相當于向債務(wù)人賣(mài)出一個(gè)看跌期權，當企業(yè)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值超過(guò)企業(yè)的負債時(shí)，企業(yè)有動(dòng)力償還貸款，當企業(yè)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值低于債務(wù)時(shí)，企業(yè)會(huì )行使期權，選擇違約。KMV模型根據借款公司的股票價(jià)格波動(dòng)計算EDF，通過(guò)EDF來(lái)計算違約損失額LGD。

2、該模型由JP摩根公司主持開(kāi)發(fā)并于1997年推出，屬于盯市類(lèi)(MTM)模型。模型的核心思想是組合價(jià)值的變化不僅受到債務(wù)人違約的影響，而且還會(huì )受到債務(wù)人信用等級轉移的影響。該模型通過(guò)求解信貸資產(chǎn)在信用品質(zhì)變遷影響下的價(jià)值分布，計算信用風(fēng)險的VaR值，即在給定的置信區間上、在給定的時(shí)間段內，信貸資產(chǎn)可能發(fā)生的最大價(jià)值損失。

3、基于經(jīng)濟周期的各種宏觀(guān)因素會(huì )對債務(wù)人的信用等級轉移產(chǎn)生重要的影響，麥肯錫公司借用Wilson的建模思想，將宏觀(guān)因素與轉移概率間的關(guān)系模型化，建立了宏觀(guān)模擬模型，以有條件轉移矩陣取代以歷史數據為基礎的無(wú)條件轉移矩陣，并求出對經(jīng)濟周期敏感的VaR值。

4、該模型是瑞士信貸銀行金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)部于1997年開(kāi)發(fā)的，其基本思路是運用保險經(jīng)濟學(xué)中的保險精算方法，將風(fēng)險暴露劃分成不同的頻段，以提高風(fēng)險度量的精確程度。

5、美國學(xué)者Altman等借鑒壽險精算的思想開(kāi)發(fā)出債券的邊際和累計死亡率表，俗稱(chēng)死亡率模型，基本思路是利用歷史違約數據，估計貸款壽命周期內每一年的邊際違約率MMR和累計違約率CMR，將違約率與LGD結合就可得到預期損失的估計值，進(jìn)一步可得到預期之外損失的估計值。

6、該模型認為各債券違約相互獨立，即不存在相關(guān)效應和連鎖反應，相同信用等級的債券違約情況相同，而不同債券類(lèi)型的違約下的損失率不同且相互獨立，但同一債券類(lèi)型的違約下的損失率基本相同，這些與信用度量術(shù)有相同之處，但兩種模型在處理上有明顯不同。

7、事實(shí)上，該模型是用歷史數據統計不同信用等級下債券的邊際死亡率和累計死亡率，同時(shí)，也可以統計出不同信用等級下的LGD，所以該方法比較容易理解，但應用也存在較大難度，主要是對數據量要求很大，許多單個(gè)商業(yè)銀行無(wú)法提供如此大的數據庫，如對有7個(gè)信用等級的債券的損失進(jìn)行比較精確測算，則樣本要達到7萬(wàn)多個(gè)，這對一般商業(yè)銀行是不可能的。

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