蘋(píng)果：舊季蘋(píng)果交易結束，新季富士水果價(jià)格大幅上漲

撰寫(xiě)日期：2023 年9 月26 日

農產(chǎn)品部

洪敏蘋(píng)果分析師

就業(yè)資格編號：F3047854

投資咨詢(xún)號：Z0015529

劉景然，農業(yè)部農業(yè)分析師

就業(yè)資格編號：F03117455

概括

1、今年早熟果開(kāi)盤(pán)價(jià)較高，好品居高不下，蘋(píng)果上漲勢頭強勁。截至9月28日，價(jià)格已從7月初的8600點(diǎn)左右上漲至上季度的9326點(diǎn)。

2、從供應來(lái)看，各產(chǎn)區晚熟富士蘋(píng)果上市量逐漸增加。市場(chǎng)初期主要供應國內批發(fā)市場(chǎng)。本季蘋(píng)果品質(zhì)同比明顯下降。優(yōu)質(zhì)貨源緊張，產(chǎn)區果農惜售。

3、需求方面，采購商家采購積極，交易氣氛活躍。

4、新季蘋(píng)果供應總量同比減少，優(yōu)質(zhì)蘋(píng)果率較低。商家更青睞優(yōu)質(zhì)貨源。蘋(píng)果期貨價(jià)格預計將高位穩定。

風(fēng)險提示：商家的購買(mǎi)心態(tài)；晚熟蘋(píng)果的品質(zhì)；果農的要價(jià)心態(tài)；后期富士?jì)r(jià)格走勢。

1、期貨市場(chǎng)分析

（一）AP 2401期貨市場(chǎng)走勢

一、期貨市場(chǎng)走勢

今年早熟果開(kāi)盤(pán)價(jià)較高，好品居高不下，蘋(píng)果上漲勢頭強勁。截至9月28日，AP2401已從7月初的8600點(diǎn)左右上漲至上季度的9326點(diǎn)。

圖1：盤(pán)面走勢（元/噸）

數據來(lái)源：文華財經(jīng)、徽商期貨研究院

隨著(zhù)晚熟富士逐漸上市，后期交易點(diǎn)轉向蘋(píng)果的倉儲情況。

2、現貨市場(chǎng)分析

（一）現貨市場(chǎng)價(jià)格

1、現貨市場(chǎng)價(jià)格

老蘋(píng)果：棲霞市場(chǎng)蘋(píng)果（80#紙袋紅一二道紋）每日市場(chǎng)成交價(jià)格由7月初的4.65元/斤上漲至5.4元/斤，上漲0.75元/斤。 7月底左右棲霞蘋(píng)果價(jià)格出現下跌，主要是受早熟蘋(píng)果大量上市影響庫存。后來(lái)市場(chǎng)發(fā)現早熟果品質(zhì)一般。為了獲得好貨，商人紛紛轉向庫存水果。好貨難，導致近一個(gè)月來(lái)庫存水果價(jià)格進(jìn)一步上漲。蓬萊市場(chǎng)蘋(píng)果（紙袋80#一二級）每日市場(chǎng)成交價(jià)7月初為4.15元/斤，9月底為5元/斤，上漲0.85元/斤。洛川、景寧產(chǎn)區庫存蘋(píng)果價(jià)格從7月底開(kāi)始。銷(xiāo)售零星，數據少。

新蘋(píng)果：截至9月26日，山東省煙臺市牟平觀(guān)水鎮王格莊晚熟紅富士蘋(píng)果已開(kāi)始零星收購，主要來(lái)自商家爭奪市場(chǎng)。 80#一、二、三級收購價(jià)格為3.6元/斤。受西部持續降雨影響，紅貨數量有限，價(jià)格平穩運行。目前洛川70#以上半成品4.0-4.5元/斤，白水70#以上3.5-3.8元/斤。價(jià)格是由質(zhì)量決定的。雨停后，產(chǎn)區將進(jìn)行大規模采袋。

圖2：2023年第三季度蘋(píng)果市場(chǎng)價(jià)格（元/斤）

數據來(lái)源：卓創(chuàng )咨詢(xún)、徽商期貨研究院

表1：2023年9月26日蘋(píng)果價(jià)格表（元/斤）

數據來(lái)源：鋼聯(lián)、徽商期貨研究院

(2) 庫存分析

1.全國冷庫庫存

圖3：蘋(píng)果中國倉庫每周庫存

數據來(lái)源：卓創(chuàng )資訊、徽商期貨研究院

據統計，截至2023年9月28日，目前全國冷庫庫容約為13.11萬(wàn)噸，冷庫去庫存率為99.70%。本季度（20230706-0927）總出貨量為135.24萬(wàn)噸。上季度出貨量為389.71噸，與去年同期去庫存率幾乎持平。

2、陜西冷庫庫存

圖4：陜西周倉儲庫存

數據來(lái)源：卓創(chuàng )資訊、徽商期貨研究院

陜西：截至9月28日，陜西省冷庫已基本清空。西北產(chǎn)區早熟蘋(píng)果價(jià)格保持穩定，早熟富士?jì)r(jià)格結束，價(jià)格變化不大。收購后期，部分物資因質(zhì)量等問(wèn)題，價(jià)格低于前期。商家青摘采購積極性較高，晚熟富士青摘價(jià)格較上周小幅上漲。在延安地區，一些綠色材料也開(kāi)始交易。主流成交價(jià)格遠高于去年同期，質(zhì)量標準低于去年。

3、山東冷庫庫存

圖5：山東周倉儲庫存

數據來(lái)源：卓創(chuàng )資訊、徽商期貨研究院

本季度（20230706-0928）山東產(chǎn)區去庫存70.3萬(wàn)噸。山東省冷庫剩余庫存不多，剩余2.95萬(wàn)噸。大多質(zhì)量較差或性?xún)r(jià)比較低。商家采購量不大，價(jià)格保持穩定。冷庫包裝的商品逐漸發(fā)往市場(chǎng)銷(xiāo)售，部分商家繼續將其包裝成禮盒發(fā)往市場(chǎng)銷(xiāo)售。

截至9月底，紅將軍的供應已進(jìn)入最后階段。今年紅將軍整體著(zhù)色情況一般，紅色果數較少。顧客熱衷于購買(mǎi)優(yōu)質(zhì)商品。但不良品主要是通過(guò)周邊推車(chē)采購和發(fā)貨的。批發(fā)市場(chǎng)客戶(hù)采購量不大。紅將軍整體消化情況良好，好貨價(jià)格繼續穩定。

3、需求市場(chǎng)分析

（一）出口情況

圖6：蘋(píng)果月度出口額（美元）

數據來(lái)源：卓創(chuàng )資訊、徽商期貨研究院

圖7：中國蘋(píng)果月均出口價(jià)格（美元/噸）

圖8：中國月度蘋(píng)果出口量（公斤）

數據來(lái)源：中華人民共和國海關(guān)總署、卓創(chuàng )資訊、徽商期貨研究院

據海關(guān)統計，2023年8月鮮蘋(píng)果出口量7.11萬(wàn)噸，出口金額7.98萬(wàn)美元。出口量較7月增長(cháng)79.25%，較2022年8月同期增長(cháng)38.26%。2023年8月鮮蘋(píng)果月出口量7.11萬(wàn)噸，較2023年7月增加3.14萬(wàn)噸，增長(cháng)79.25%，增幅較2022年8月減少1.97萬(wàn)噸，增長(cháng)38.26%。隨著(zhù)新季蘋(píng)果上市，蘋(píng)果可用供應量增加，出口量環(huán)比大幅增長(cháng)。 8月鮮蘋(píng)果單月出口量處于近六年平均水平。 2023年1月至8月整體出口額較低。前8個(gè)月出口額5.3億美元，比去年同期的5.9億美元下降8.5%。平均出口價(jià)格處于過(guò)去五年的中點(diǎn)。主要原因是出口數量減少。按照目前趨勢，2023年全年出口額大致下降10%左右。

（二）相關(guān)水果價(jià)格

圖9:相關(guān)水果行情

數據來(lái)源：中國農業(yè)農村部、徽商期貨研究院

據農業(yè)農村部監測，2023年7月1日至9月30日，水果市場(chǎng)價(jià)格整體震蕩下跌。鴨梨價(jià)格從7.28元/公斤下跌至5.75元/公斤，鴨梨價(jià)格下跌21.01%，菠蘿價(jià)格從6.26元/公斤下跌。元/公斤降至6.24元/公斤，跌幅0.3%。香蕉價(jià)格從6.32元/公斤下降至5.83元/公斤，降幅7.75%。西瓜由3.51元/公斤下降至2.55元/公斤，降幅達27.35%。富士蘋(píng)果價(jià)格高位穩定，其他各類(lèi)水果價(jià)格隨著(zhù)上市量增加均有不同程度下降。

4、市場(chǎng)預測

(1)天氣影響

9月下旬，西部地區陰雨天氣持續。這一階段恰逢富士采袋期后期。對于產(chǎn)區來(lái)說(shuō)，不僅影響了采摘袋的進(jìn)度，而且對采摘后的蘋(píng)果品質(zhì)也產(chǎn)生了較大的影響，導致可用供應出現偏差。貨源緊張，青采價(jià)格居高不下。近10天，西北地區東南部、四川盆地東部、河南西部、湖北西部、貴州北部、華南沿海、西藏東南部等地累計降水量5070毫米，局地有9090毫米。部分地區為130 毫米。超過(guò)180毫米；內蒙古東北部、東北大部、新疆西北部等地累計降水量1030毫米；上述大部分地區降水量比常年同期偏多50%至1倍以上。

對于陜西產(chǎn)區來(lái)說(shuō)，整個(gè)采袋期都是在雨中度過(guò)的。需要特別注意富士晚期的色彩。好產(chǎn)品供應持續緊張的可能性很大。當地一些現貨企業(yè)也認為，今年山東蘋(píng)果品質(zhì)與去年同期持平。品質(zhì)明顯下降，同時(shí)庫存水果已基本出清，預計蘋(píng)果價(jià)格將繼續維持高位。

圖10：近30天全國最低氣溫實(shí)時(shí)地圖

圖11：近30天全國降水量實(shí)時(shí)圖

數據來(lái)源：中央氣象臺徽商期貨研究所

（二）市場(chǎng)預測

西部持續陰雨天氣影響了富士的上市時(shí)間。商家采購謹慎，果農價(jià)格支撐情緒濃厚。價(jià)格短期內很難松動(dòng)。預計近期好貨價(jià)格偏強，一般正品價(jià)格偏弱，價(jià)差拉大。預計期貨價(jià)格將高位震蕩，一周后關(guān)注集中上市后農戶(hù)心態(tài)變化，東西部客商是否會(huì )出現明顯分流，市場(chǎng)是否銷(xiāo)區成交將有所改善。

溫馨提示：投資有風(fēng)險，請謹慎選擇。