成功股票交易的必備素質(zhì)——長(cháng)期投資？樂(lè )隊！

請注意，長(cháng)期投資用的是問(wèn)號？而不是感嘆號？或一個(gè)時(shí)期。

換句話(huà)說(shuō)，我對長(cháng)期投資持懷疑態(tài)度！很多價(jià)值投資書(shū)籍都講長(cháng)期投資。巴菲特也說(shuō)過(guò)：如果你不想持有十年，就不要持有一刻。

長(cháng)期投資真的適合我們嗎？我看不到它。

我們以月線(xiàn)為例看幾張K線(xiàn)圖。請看。

例如證券公司、醫藥、汽車(chē)、汽車(chē)零部件、房地產(chǎn)、港口、水電、鋼鐵等。雖然不具有代表性，但絕對能說(shuō)明問(wèn)題！我們也可以拿出手中的自選股票，打開(kāi)K線(xiàn)圖看一下。

比如持有三年以上，要么是被卡住，要么是憑空而來(lái)！

長(cháng)期不投資怎么辦？

樂(lè )隊！大樂(lè )隊、中樂(lè )隊、小樂(lè )隊、各種樂(lè )隊！如果上漲太多，就賣(mài)掉。如果下跌太多，就買(mǎi)入。樂(lè )隊才是硬道理！

需要再次強調的是，如果在價(jià)格跌幅過(guò)大時(shí)買(mǎi)入，一定要遵循較強的買(mǎi)入邏輯，適當多元化！這一點(diǎn)怎么強調都不為過(guò)！避免購買(mǎi)樂(lè )視網(wǎng)、每日優(yōu)線(xiàn)等！有人說(shuō)：股價(jià)跌得有多猛烈，反彈就會(huì )有多猛烈。

導致很多時(shí)候我們只關(guān)注技術(shù)面而忽略了基本面。比如雙匯過(guò)去的發(fā)展。

經(jīng)過(guò)技術(shù)測算，我覺(jué)得價(jià)格確實(shí)便宜。我大量買(mǎi)入并開(kāi)始下跌。一路切成兩半。很多學(xué)生都堅持不住了，紛紛扔掉。但他們忽略了這是一只周期性股票。

有時(shí)候，我總覺(jué)得股市在捉弄我。當我關(guān)注它時(shí)，它不斷變得更好，并且每天都在上升。當我開(kāi)始進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)，它開(kāi)始下跌。當你無(wú)法忍受并出售時(shí)，它又開(kāi)始了。上升。

我一度懷疑這里一定有銀行家的黑手，專(zhuān)門(mén)針對我。

我花了幾年時(shí)間才明白，銀行家不知道你是誰(shuí)，操作股市是違法的。所以，不存在黑手，純粹是市場(chǎng)情緒。

這些情緒都是我們這樣的小散戶(hù)造成的。在A(yíng)股市場(chǎng)，散戶(hù)投資者占多數。只要散戶(hù)出手，就一定會(huì )影響股市的波動(dòng)。

但我們的行為并不影響公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)。它們僅影響股票價(jià)格的波動(dòng)，但不影響股票內在價(jià)值的變化。

因此，在經(jīng)歷了幾次慘痛的經(jīng)歷之后，我學(xué)會(huì )了多方面關(guān)注一只股票。技巧并不是最重要的，股票的基本面才是應該關(guān)注的問(wèn)題。

俗話(huà)說(shuō)，有道無(wú)術(shù)，術(shù)尚可求；有道無(wú)術(shù)，術(shù)尚可求。如果有技術(shù)而沒(méi)有技術(shù)，那就是技術(shù)問(wèn)題。

基礎是一個(gè)公司的發(fā)展。在開(kāi)始投資股票之前，你需要明白一件事：股票的本質(zhì)是一家公司。

如果不了解這種情況，投資還是要謹慎。畢竟，如果你連最基本的核心都不懂，你的投資就可能會(huì )賠錢(qián)。

在股票市場(chǎng)上，有一個(gè)概念，叫做內在價(jià)值。這個(gè)值不一定就是股價(jià)，也就是我們常說(shuō)的高估和低估。無(wú)論價(jià)格如何變化，價(jià)值最終都會(huì )回歸，價(jià)格和內在價(jià)值是一樣的。而這個(gè)價(jià)值是公司運營(yíng)狀況的結果。

因此，投資股票時(shí)不能只關(guān)注漲跌，更要關(guān)注內在價(jià)值。這就是股票的基本面。股票的基本面是其財務(wù)報表的外在反映。雖然不是100%準確，但可以大范圍規避風(fēng)險。

對于基本面好的股票來(lái)說(shuō)，公司的發(fā)展必然會(huì )好。對于基本面較差的股票來(lái)說(shuō)，公司的經(jīng)營(yíng)勢必千瘡百孔，甚至可能做好逃跑的準備。所以，投資的時(shí)候一定要看基本面。

基本面的好壞對于短期投資可能沒(méi)有多大用處，但大多數投資者投資的是中長(cháng)期，甚至是價(jià)值投資。股票的基本面起著(zhù)巨大的作用。

研究財務(wù)報表的人必須了解股票的基本面。通過(guò)財務(wù)報表中的三個(gè)表格，您可以清楚地了解公司的基本情況，也可以輕松判斷股票的內在價(jià)值。

如果價(jià)格低于內在價(jià)值，就非常適合投資。只需購買(mǎi)并持有即可。如果下跌，則增加更多倉位。等到價(jià)值回歸，你一定會(huì )收獲很多。

如果價(jià)格高于內在價(jià)值，則不適合購買(mǎi)。很容易陷入困境，甚至多年虧損，卻無(wú)法改善目前破敗的狀況。

估值目標一：ROE

這是一個(gè)人人都喜愛(ài)的目標，就連巴菲特也對這個(gè)目標情有獨鐘。

一個(gè)公司賺多少錢(qián)，從這個(gè)目標就可以完美地解釋了。例如：一家公司的ROE是10%，這意味著(zhù)在過(guò)去的投資過(guò)程中，每投入1萬(wàn)元，可以獲得2000元的收益。

如果一家公司的ROE年年為負，甚至持續下降，則意味著(zhù)該公司的盈利能力正在下降。這樣的公司，即使價(jià)格低，也不值得投資，可能會(huì )長(cháng)期受困。

估值目標二：毛利率

這個(gè)目標揭示了公司產(chǎn)品是否暢銷(xiāo)。當然，這個(gè)目標也是金融詐騙的共同目標。

一家公司的產(chǎn)品毛利率非常高，說(shuō)明該公司很有競爭力。擁有獨立的定價(jià)權。不過(guò)，毛利率下降并不直接意味著(zhù)公司產(chǎn)品質(zhì)量不好。

影響毛利率的因素有很多，比如內部管理、原材料價(jià)格、產(chǎn)品質(zhì)量等，因此，想要充分理解這個(gè)目標，需要結合財務(wù)報表分析。對于剛接觸的同學(xué)來(lái)說(shuō)，簡(jiǎn)單觀(guān)察毛利率水平即可。

估值目標三：資產(chǎn)負債率

所謂資產(chǎn)負債率，就是指一個(gè)企業(yè)所欠的錢(qián)有多少。所欠金額占公司總資產(chǎn)的份額。

例如：公司總資產(chǎn)仍為10億，但負債為8億，則資產(chǎn)負債率為80%。如果用八億來(lái)還債，公司就沒(méi)有錢(qián)了。

上市公司中，不欠錢(qián)的公司并不多。大多數公司仍然需要債務(wù)和杠桿來(lái)融資，以便公司能夠繼續發(fā)展。但負債并不可怕?？膳碌氖秦搨?。

在進(jìn)行基本面分析時(shí)，建議剔除資產(chǎn)負債率過(guò)高的股票，尤其是行業(yè)。有些行業(yè)從誕生之日起，資產(chǎn)負債率就很高，比如銀行業(yè)、保險業(yè)。我們把錢(qián)存入銀行，銀行欠我們錢(qián)，所以我們有負債。

估值目標四：現金流

對于上市公司來(lái)說(shuō)，股票下跌并不可怕，負債也不可怕。最可怕的是現金流崩潰。沒(méi)有現金支持，公司很容易陷入破產(chǎn)。

原本這個(gè)目標需要閱讀年報、查看財務(wù)報表，但隨著(zhù)時(shí)代的進(jìn)步，有很多軟件可以一目了然地查看公司的現金流狀況。

估值目標五：股利狀況

作為公司的股東，我們每年都想分享一些利潤。這不僅提供了善意的姿態(tài)，也讓公司盈利，讓我們快樂(lè )地工作。然而，有許多公司盡管取得了成功，卻從未支付股息。

不分紅的公司一般只有兩種情況。一是公司太摳門(mén)，不愿意分享利潤。另一種情況是公司不獨立，沒(méi)有利潤，所以沒(méi)有錢(qián)支付股息。后一種情況很常見(jiàn)。

我們做基本面分析的時(shí)候，肯定會(huì )看股息情況。誰(shuí)不喜歡派發(fā)股息的公司？當然，股息過(guò)高或過(guò)低都不是壞事。我們還必須做出選擇性判斷。

個(gè)人觀(guān)點(diǎn)：如果不彌補這個(gè)根本教訓，可能會(huì )成為人生的遺憾，至少對于投資來(lái)說(shuō)，絕對是犯罪。

如果你不負責任地將辛苦賺來(lái)的錢(qián)投入股市，似乎沒(méi)有比收獲更好的結果了。

股市并沒(méi)有太多復雜的邏輯。誰(shuí)意識低誰(shuí)就被收割。投資股票不看基本面就等于冒險。有時(shí)候你運氣好，賺了很多錢(qián)，但由于認知限制，虧錢(qián)只是時(shí)間問(wèn)題。

每個(gè)人只能在自己的認知范圍內賺錢(qián)。

一個(gè)合格的投資者在剛進(jìn)入股市的時(shí)候一定會(huì )學(xué)習基本面分析。

無(wú)論是短期投資還是價(jià)值投資，基本面分析有利有弊。它可以增長(cháng)你的智力，積累經(jīng)驗，更重要的是，它可以提高你的判斷力，擴大你的認知，賺取更穩定的收入。