老鐵們，大家好，相信還有很多朋友對于股票估值最新模型公式和股票的估值模型的相關(guān)問(wèn)題不太懂，沒(méi)關(guān)系，今天就由我來(lái)為大家分享分享股票估值最新模型公式以及股票的估值模型的問(wèn)題，文章篇幅可能偏長(cháng)，希望可以幫助到大家，下面一起來(lái)看看吧！

一、每股價(jià)值計算公式

1、公司股票價(jià)值=本期市盈率×本期每股收益

2、公司股票價(jià)值=預期市盈率×下期每股收益

3、股票的票面價(jià)值(facevalue)。股票的票面價(jià)值又稱(chēng)面值，即在股票票面上標明的金額。該種股票被稱(chēng)為有面額股票。股票的票面價(jià)值在初次發(fā)行時(shí)有一定參考意義。以面值發(fā)行稱(chēng)為平價(jià)發(fā)行，此時(shí)公司發(fā)行股票募集的資金等于股本的總和。發(fā)行價(jià)格高于面值稱(chēng)為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部分記入股本，超額部分記入資本公積。隨著(zhù)時(shí)間的推移，公司的資產(chǎn)會(huì )發(fā)生變化，股票面值與每股凈資產(chǎn)逐漸背離，其與股票的投資價(jià)值之間也沒(méi)有必然的聯(lián)系。

4、股票的賬面價(jià)值(bookvalue)。股票的賬面價(jià)值又稱(chēng)股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。在沒(méi)有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價(jià)值以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數求得。公司的凈資產(chǎn)是公司營(yíng)運的資本基礎。在盈利水平相同的前提下，賬面價(jià)值越高，股票的收益越高，股票就越有投資價(jià)值。因此，賬面價(jià)值是股票投資價(jià)值分析的重要指標，在計算公司的凈資產(chǎn)收益率時(shí)也有重要的作用。

5、股票的清算價(jià)值(1iquidationvalue)。股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。理論上，股票的清算價(jià)值應與賬面價(jià)值一致，但實(shí)際上并非如此。

6、只有當清算時(shí)的資產(chǎn)實(shí)際出售額與財務(wù)報表上反映的賬面價(jià)值一致時(shí)，每一股的清算價(jià)值才會(huì )和賬面價(jià)值一致。但在公司清算時(shí)，其資產(chǎn)往往只能壓低價(jià)格出售，再加上必要的清算費用，故大多數公司股票的清算價(jià)值低于其賬面價(jià)值。

7、股票的內在價(jià)值(intrinsicvalue)。股票的內在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來(lái)收益的現值。股票的內在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內在價(jià)值波動(dòng)。研究和發(fā)現股票的內在價(jià)值，并將內在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格相比較，進(jìn)而決定投資策略是證券分析師的主要任務(wù)。但由于未來(lái)收益及市場(chǎng)利率的不確定性，各種價(jià)值模型計算出的“內在價(jià)值”只是股票真實(shí)內在價(jià)值的估計。經(jīng)濟形勢的變化、宏觀(guān)經(jīng)濟政策的調整、供求關(guān)系的變化等都會(huì )影響股票未來(lái)的收益，引起內在價(jià)值的變化。

二、產(chǎn)權價(jià)值評估模型公式

評估價(jià)值=[(合理工藝消耗定額×材料現行單價(jià))+(合理工時(shí)定額×單位小時(shí)合理工資、費用率)]×產(chǎn)成品數量

三、dfc估值模型計算公式

1、現金流量貼現法，就是把企業(yè)未來(lái)特定期間內的預期現金流量還原為當前現值。由于企業(yè)價(jià)值的真髓還是它未來(lái)盈利的能力，只有當企業(yè)具備這種能力，它的價(jià)值才會(huì )被市場(chǎng)認同，因此理論界通常把現金流量貼現法作為企業(yè)價(jià)值評估的首選方法，在評估實(shí)踐中也得到了大量的應用，并且已經(jīng)日趨完善和成熟。

2、DCF分析法認為，產(chǎn)生現金流的資產(chǎn)，包括固定收益產(chǎn)品（債券）、投資項目，及整個(gè)公司的價(jià)值等于其在未來(lái)一定期限內所產(chǎn)生的現金流，按照適合的折現率折現后計算出的現值（PV）。

3、公式如下：PV=CF1/(1+k)+CF2/(1+k)2+…［TCF/(k-g)］/(1+k)n-1。

4、其中：PV現值；CFi現金流；K貼現率；TCF現金流終值；g永續增長(cháng)率預測值；n折現年限。

四、如何計算一只股票的實(shí)際價(jià)值

第一種市盈率法，市盈率=市價(jià)/每股收益，市盈率法是股票市場(chǎng)中確定股票內在價(jià)值的最普通、最普遍的方法，通常情況下，股市中平均市盈率是由一年期的銀行存款利率所確定的，比如，現在一年期的銀行存款利率為3.87％，對應股市中的平均市盈率為25.83倍，高于這個(gè)市盈率的股票，其價(jià)格就被高估，低于這個(gè)市盈率的股票價(jià)格就被低估。一般來(lái)說(shuō)，市盈率水平<0：指該公司盈利為負。

第二種方法資產(chǎn)評估值法，就是把上市公司的全部資產(chǎn)進(jìn)行評估一遍，扣除公司的全部負債，然后除以總股本，得出的每股股票價(jià)值。如果該股的市場(chǎng)價(jià)格小于這個(gè)價(jià)值，該股票價(jià)值被低估，如果該股的市場(chǎng)價(jià)格大于這個(gè)價(jià)值，該股票的價(jià)格被高估。

第三種方法就是銷(xiāo)售收入法，就是用上市公司的年銷(xiāo)售收入除以上市公司的股票總市值，如果大于1，該股票價(jià)值被低估，如果小于1，該股票價(jià)格被高估。

五、用excel計算dcf模型，DCF估值法的公式怎么用

.DCF屬于絕對估值法，是將一項資產(chǎn)在未來(lái)所能產(chǎn)生的自由現金流（通常要預測15-30年）根據合理的折現率（WACC）折現，得到該項資產(chǎn)在目前的價(jià)值，如果該折現后的價(jià)值高于資產(chǎn)當前價(jià)格，則有利可圖，可以買(mǎi)入，如果低于當前價(jià)格，則說(shuō)明當前價(jià)格高估，需回避或賣(mài)出。

六、絕對估值法三種方法

1、絕對估值法也是常用的估值方法，主要有兩種方法：一是現金流貼現定價(jià)模型估值法；二是B—S期權定價(jià)模型估值法（主要應用于期權定價(jià)、權證定價(jià)等）。

2、貼現現金流模型是運用收入的資本化定價(jià)方法來(lái)決定普通股票的內在價(jià)值。按照收入的資本化定價(jià)方法，任何資產(chǎn)的內在價(jià)值都是由擁有這種資產(chǎn)的投資者在未來(lái)時(shí)期中所接受的現金流所決定的。由于現金流是未來(lái)時(shí)期的預期值，因此必須按照一定的貼現率返還成現值，也就是說(shuō)，一種資產(chǎn)的內在價(jià)值等于預期現金流的貼現值。對于股票來(lái)說(shuō)，這種預期的現金流即在未來(lái)預期支付的股利，因此，貼現現金流模型的公式為：

3、V=D1（1+k）1+D2（1+k）2+D3（1+k）3+…=∑∞t=1Dt（1+k）t

4、式中：Dt為在時(shí)間T內與某一特定普通股相聯(lián)系的預期的現金流，即在未來(lái)時(shí)期以現金形式表示的每股股票的股利；k為在一定風(fēng)險程度下現金流的合適的貼現率；V為股票的內在價(jià)值。

5、在運用上述公式?jīng)Q定一般普通股票的內在價(jià)值方面存在著(zhù)一個(gè)困難，即投資者必須預測所有未來(lái)時(shí)期可能支付的股利。通常使用無(wú)窮大的時(shí)期作為股票的生命周期，由于未來(lái)時(shí)期的不確定性，在預測未來(lái)時(shí)期的股利流時(shí)要做一些假定。通常假設股利支付的增長(cháng)率為g，那么t時(shí)點(diǎn)的股利為：Dt=Dt-1（1+g）=D0（1+g）t。

6、用Dt=D0（1+g）t置換Dt，得出：V=∑∞t=1D0（1+g）t（1+k）t=D0∑∞t=1（1+g）t（1+k）t。

7、如果g=0，我們得到零增長(cháng)模型：V=D0/k0；

8、如果g>0，我們得到不變增長(cháng)模型：V=D0（1+g）k-g，k>g0；

9、如果g1≠g2，我們可以得到分階段增長(cháng)模型，即多元增長(cháng)模型。

10、在這個(gè)方程里，假定在所有時(shí)期內，貼現率都是一樣的。由該方程我們可以引出凈現值這個(gè)概念。凈現值等于內在價(jià)值與成本之差，即：

11、式中：P為在t=0時(shí)購買(mǎi)股票的成本。

12、如果NPV>0，意味著(zhù)所有預期的現金流入的凈現值之和大于投資成本，即這種股票值被低估，投資者可以購買(mǎi)這種股票。

13、如果NPV<0，意味著(zhù)所有預期的現金流入的凈現值之和小于投資成本，即這種股票值被高估，投資者最好不要購買(mǎi)這種股票。

14、在了解了凈現值之后，我們便可引出內部收益率這個(gè)概念。內部收益率就是使投資凈現值等于零的貼現率。如果用k*代表內部收益率，則有：

15、NPV=V-P=∑∞t=1Dt（1+k*）t-P=0

16、由方程可以解出內部收益率k*。把k*與具有同等風(fēng)險水平的股票的必要收益率（用k表示）相比較：如果k*>k，意味著(zhù)這種股票可以購買(mǎi)；如果k*

17、期權是一種金融衍生證券，它賦予其持有者在未來(lái)某一時(shí)期或者這一時(shí)刻之前以合同規定價(jià)格購買(mǎi)或出售特定標的資產(chǎn)的權利。期權的標的可以是一種實(shí)物商品，也可以是公司股票、政府債券等證券資產(chǎn)。

18、根據不同的分類(lèi)標準，期權分為不同的種類(lèi)：按買(mǎi)賣(mài)方向劃分，期權可分為看漲期權、看跌期權、雙向期權；按執行方式劃分，期權可分為美式期權、歐式期權；按結算方式劃分，期權可分為證券結算和現金結算；按復雜性劃分，期權可分為標準期權和奇異期權。

19、B—S模型是Black和Scholes合作完成的。該模型為包括期權在內的金融衍生工具定價(jià)問(wèn)題的研究開(kāi)創(chuàng )了一個(gè)新的時(shí)代。該模型不僅在理論上有重大創(chuàng )新，而且也具有極強的應用價(jià)值。

20、（1）B—S模型的假設條件。金融資產(chǎn)收益率服從對數正態(tài)分布；在期權有效期內，無(wú)風(fēng)險利率和金融資產(chǎn)收益變量是恒定的；市場(chǎng)無(wú)摩擦，即不存在稅收和交易成本；金融資產(chǎn)在期權有效期內無(wú)紅利及其他所得；該期權是歐式期權。

21、（2）B—S模型的定價(jià)公式。Black和Scholes在1972年解出了歐式期權的經(jīng)典定價(jià)公式，如下：

22、不分紅的歐式買(mǎi)權（以C代表不分紅的歐式買(mǎi)權的價(jià)格）公式為：

23、這其中，N為正態(tài)分布變量的籌資概率函數；S代表股票的當前價(jià)格；X代表期權的實(shí)施價(jià)格或稱(chēng)執行價(jià)格（ExercisePrice），即允許期權所有者在該價(jià)格水平上購買(mǎi)（或者在賣(mài)方期權情況下賣(mài)出）股票；t代表期權的時(shí)效，期權的時(shí)效越長(cháng)，期權的持有者就會(huì )接受到更多的信息，因而期權也就越有價(jià)值；r代表同期的無(wú)風(fēng)險利率，σ代表股票價(jià)格的波動(dòng)率（Volatility）。

24、不分紅的歐式賣(mài)權（以P代表不分紅的歐式賣(mài)權的價(jià)格）公式為：

25、（3）無(wú)套利定價(jià)原則。這是衍生品定價(jià)的基礎原則。所謂的無(wú)套利定價(jià)原則，就是在一個(gè)有效的市場(chǎng)中，任何一項金融資產(chǎn)的定價(jià)應當使得利用該項資產(chǎn)進(jìn)行套利的機會(huì )不復存在。衍生產(chǎn)品的定價(jià)和套利策略密不可分，給定衍生品的一個(gè)價(jià)格，只要能夠找到可以套利的策略，那么該定價(jià)就不是合理的價(jià)格。如果市場(chǎng)不能夠再找到任何的套利機會(huì )，則說(shuō)明該定價(jià)是一個(gè)合理的定價(jià)。

26、這個(gè)期權的定價(jià)是否存在套利機會(huì )呢？我們可以構造如下簡(jiǎn)單的組合：賣(mài)出一份股票，然后買(mǎi)入一份買(mǎi)權，多余的資金買(mǎi)入相同年限的無(wú)風(fēng)險債券。該組合初始投入為零。

27、如果，St≥x，執行期權，獲得一份股票，該組合的收益為：

28、（S0-C）×（1+r）-x=（20-3）×（1+0?1）-18=0?7

29、（S0-C）×（1+r）-St≥（20-3）×（1+0?1）-18=0?7

30、式中C為買(mǎi)入期權的價(jià)格，t為期權的實(shí)效，x為期權中鎖定的股票價(jià)格，r為同期無(wú)風(fēng)險利率，S0為當前股票價(jià)格，St為期權到期后的股票價(jià)格。

31、因此，無(wú)論股價(jià)朝哪個(gè)方向運行，我們的策略都可以獲得大于0?7的利潤。所以這個(gè)期權的定價(jià)明顯偏低。

32、絕對估值法的優(yōu)點(diǎn)是，投資者可以將公司未來(lái)的收益體現到當前的股價(jià)之中；它的局限性是，無(wú)法準確預測公司未來(lái)盈利的波動(dòng)性。

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