美國財政部將從明天起至2024年4月底發(fā)行的第一系列通脹保值儲蓄債券（I Bonds）的利率定為5.27%，高于5月以來(lái)發(fā)行的債券4.3%的利率。但一些顧問(wèn)表示，他們建議將資金投資到其他地方。

I Bond 利率到底是怎么回事？

據了解，I Bond為投資者提供與通貨膨脹掛鉤的固定利率，該利率每六個(gè)月調整一次，以反映物價(jià)水平的變化。其目的是保護投資者免受通貨膨脹的影響，通貨膨脹會(huì )降低債券的實(shí)際收益率或通貨膨脹調整后的收益率。

具體來(lái)說(shuō)，美國財政部將于每年5月1日和11月1日調整I國債利率。利率有兩個(gè)組成部分：—— 固定匯率和通貨膨脹率。利率是根據消費者物價(jià)指數（通貨膨脹率）通過(guò)消費者物價(jià)指數（CPI）的變化來(lái)計算的，這也是最廣泛使用的消費者通脹晴雨表。

但這次財政部也將固定利率從之前的0.9%上調至1.3%。對此，威斯康星州Keil Financial Partners 的杰里米凱爾(Jeremy Keil) 表示，這是實(shí)際利率上升的結果。

去年，隨著(zhù)通貨膨脹達到40 年來(lái)的最高水平，I 債券的受歡迎程度飆升。 2022年5月，美國財政部將I債券利率提高至9.62%，創(chuàng )歷史新高，允許購買(mǎi)I債券的投資者在六個(gè)月內鎖定這一創(chuàng )紀錄利率。去年，I Bond 的收益率每個(gè)月都超過(guò)了通脹，接近10%，即使是在2022 年6 月，當時(shí)消費者價(jià)格指數同比上漲9.1%，為1981 年以來(lái)的最高漲幅。

今天I Bond 值得投資嗎？

當美聯(lián)儲將利率提高至十多年來(lái)的最高水平，甚至最安全的國債收益率也遠高于5% 時(shí)，投資I 債券可能會(huì )失去吸引力。

總部位于休斯敦的金融顧問(wèn)TSA Wealth Management 的喬納森斯旺伯格(Jonathan Swanburg) 在一封電子郵件中表示，當I 債券的收益率遠高于短期美國國債時(shí)，它們是“有吸引力的”，但它們不再提供如此高的溢價(jià)。就連最安全的美國國債收益率也飆升至5%以上，目前已超過(guò)I國債收益率，其中1年期美國國債收益率超過(guò)5.39%，1個(gè)月期美國國債收益率超過(guò)5.5%。

斯旺伯格表示：“當今的利率格局已經(jīng)發(fā)生了變化，美國國債提供了更具吸引力的回報?！?“我鼓勵任何有興趣購買(mǎi)I 債券的投資者考慮其他美國國債投資?！?

此外，Keil 建議在未來(lái)1-2 年內投資于另類(lèi)固定收益投資，例如存款證或貨幣市場(chǎng)基金，以產(chǎn)生更高的回報，特別是考慮到您不知道明年5 月的I 債券回報率是多少。

他還推薦美國國庫通脹保值證券（TIPS），稱(chēng)I債券1.3%的固定利率“約為當前TIPS固定利率的一半”。如果您不介意債券市場(chǎng)的波動(dòng)，您可以購買(mǎi)未來(lái)幾年到期的TIPS債券，并鎖定比I債券更高的固定利率。 ”

但凱爾確實(shí)表示，如果“你希望你的應急基金儲蓄始終跑贏(yíng)通脹”，你可以考慮購買(mǎi)I Bonds。

溫馨提示：投資有風(fēng)險，請謹慎選擇。