本周各期限美債收益率大幅上漲，10年期美債收益率一度突破5%以上。加之本周公布的美國經(jīng)濟指標強勁，美元維持強勢格局。短期內可能影響美元的因素主要是本周剩余時(shí)間的一些重磅經(jīng)濟指標。

多重因素支撐美元

本周美元觸底反彈。周一下跌，隨后連續上漲。從周線(xiàn)來(lái)看，美元已經(jīng)連續五周在反彈高位橫盤(pán)整理，并且再次出現走強跡象。不過(guò)，短期內也存在一些變數。一是主要經(jīng)濟指標將公布，二是下周將召開(kāi)美聯(lián)儲利率會(huì )議。

本周早些時(shí)候公布的美國房地產(chǎn)市場(chǎng)數據出人意料地強勁，暫時(shí)支撐了美元。具體情況是：美國9月新屋銷(xiāo)量環(huán)比增長(cháng)12.3%至75.9萬(wàn)套，為2022年初以來(lái)最快增速，超過(guò)預期的68萬(wàn)套，且遠好于8.2%八月份下降。周四晚間公布的數據顯示，美國第三季度實(shí)際GDP初值年化季率為4.9%，好于預期的增長(cháng)4.3%。

關(guān)于美聯(lián)儲議息會(huì )議，市場(chǎng)幾乎可以肯定美聯(lián)儲將在下周的會(huì )議上跳過(guò)加息。重要原因之一是近期美債收益率大幅上漲，本周美債10年期收益率升至5%大關(guān)之上。市場(chǎng)利率環(huán)境趨緊，削弱了美聯(lián)儲進(jìn)一步緊縮的必要性。

盡管加息預期暫時(shí)不強烈，但美債收益率可能維持高位，為美元提供持續支撐。在這種情況下，美元短期內可能會(huì )保持相對強勢。

加元呈走弱趨勢

加拿大央行周三議息會(huì )議宣布維持基準隔夜利率在5.00%不變，符合預期。由于該政策聲明被投資者解讀為鴿派，因此消息明朗后，本來(lái)就處于下跌趨勢的加元進(jìn)一步下跌。加元匯率創(chuàng )今年3月以來(lái)新低，走勢明顯走弱。

加拿大央行的政策聲明表示，過(guò)去的加息正在抑制經(jīng)濟活動(dòng)，加拿大的抵押貸款持有人主要應對利率上升，但其他借款人也面臨壓力，特別是那些貸款購買(mǎi)汽車(chē)的借款人。不過(guò)，政策聲明也表示，物價(jià)穩定進(jìn)展緩慢，通脹風(fēng)險加大，準備“必要時(shí)進(jìn)一步加息”。

經(jīng)濟增長(cháng)方面，加拿大央行下調了2024年經(jīng)濟增長(cháng)預期，從7月份的1.2%預測下調至增長(cháng)0.9%。通脹方面，加拿大央行預計2023年通脹率為3.9%，高于7月份預測的3.7%；它預測2024年通脹率為3%，也高于7月份預測的2.5%。

言外之意，加拿大央行暫時(shí)不加息主要擔心的是過(guò)高的利率會(huì )損害相關(guān)行業(yè)的經(jīng)濟活動(dòng)，比如住房租賃市場(chǎng)、汽車(chē)市場(chǎng)等。也就是說(shuō)，加拿大央行想要表達的是，暫停加息只是暫時(shí)緩解了住房、汽車(chē)等市場(chǎng)的壓力，并不意味著(zhù)加息周期已經(jīng)結束。

然而，投資者對加拿大央行聲明的解讀較為鴿派。主要原因是加拿大央行下調了經(jīng)濟增長(cháng)預期，導致大多數人不同意該行“必要時(shí)進(jìn)一步加息”的說(shuō)法。

溫馨提示：投資有風(fēng)險，請謹慎選擇。