期貨日報訊（記者劉偉奎）11月22日，廣州證券股份有限公司江蘇鎮江中遠海運物流供應鏈有限公司（鎮江倉庫）組織碳酸鋰期貨模擬交割，包括鋰行業(yè)企業(yè)、期貨公司在公司、風(fēng)險管理公司、期貨公司等共計120家公司的共同見(jiàn)證下，60噸碳酸鋰期貨模擬交割流程完成。

多措并舉確保碳酸鋰期貨首次交割順利完成

碳酸鋰期貨是廣州期貨交易所上市的第二個(gè)品種。在我國綠色低碳能源轉型背景下，新能源汽車(chē)和儲能產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展，帶動(dòng)上游鋰資源需求快速釋放。市場(chǎng)供需格局的變化導致二氧化碳鋰價(jià)格波動(dòng)加劇。碳酸鋰期貨上市可以為企業(yè)主動(dòng)開(kāi)展風(fēng)險管理提供工具，形成公開(kāi)透明的市場(chǎng)價(jià)格，更好提升我國鋰產(chǎn)業(yè)的國際定價(jià)影響力，保障鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈供應的穩定性和安全性產(chǎn)業(yè)鏈，對于鞏固我國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)全球領(lǐng)先地位具有重要意義。

自2023年7月21日上市至11月22日，共計83個(gè)交易日。碳酸鋰期貨日均成交量20.54萬(wàn)手，日均持倉量9.34萬(wàn)手。截至11月22日，碳酸鋰期貨與現貨價(jià)格相關(guān)性達到0.977，價(jià)格發(fā)現功能逐漸凸顯。隨著(zhù)主力合約價(jià)格震蕩下行，期現貨價(jià)差逐漸縮小，基差逐漸回歸。

實(shí)物交割是商品期貨市場(chǎng)與現貨市場(chǎng)之間的重要紐帶，交割順利是現貨價(jià)格回歸的重要保障。 2024年1月，碳酸鋰期貨將迎來(lái)首次交割，市場(chǎng)各方更加關(guān)注首次交割流程和細節。在此背景下，廣州期貨交易所積極響應市場(chǎng)需求，組織本次模擬交割，重點(diǎn)展示倉儲、抽檢、質(zhì)檢、出庫等現場(chǎng)操作全流程。

在本次模擬交割中，當賣(mài)方交割客戶(hù)將碳酸鋰運輸至中遠海運物流鎮江倉庫時(shí)，倉庫進(jìn)行了重量驗收和貨物驗收，然后堆放在堆垛上。隨后，檢驗機構質(zhì)檢人員現場(chǎng)演示了取樣、制樣流程，以及交貨等級確認、質(zhì)檢結果錄入等流程。最后，買(mǎi)家發(fā)貨客戶(hù)到達倉庫，倉庫驗證提貨密碼等信息。買(mǎi)方客戶(hù)提貨發(fā)貨前檢查貨物外包裝、堆碼、等級、重量等提貨信息，倉庫放行。

廣州期貨交易所相關(guān)負責人介紹，本次模擬交割是交易所為保證交割業(yè)務(wù)順利開(kāi)展而采取的眾多措施之一。主要目的是展示配送業(yè)務(wù)的全流程，讓有興趣參與配送的行業(yè)客戶(hù)能夠更直觀(guān)地了解配送細節。各個(gè)環(huán)節及相關(guān)要求。 12月1日起，廣州期貨交易所將正式啟動(dòng)碳酸鋰期貨交割業(yè)務(wù)，并將要求相關(guān)機構嚴格按照交割質(zhì)量標準，確保碳酸鋰期貨首次交割順利完成。

期貨日報記者從廣州期貨交易所相關(guān)負責人處獲悉，為保證首次交割順利進(jìn)行，廣州期貨交易所從2017年開(kāi)始，通過(guò)線(xiàn)上線(xiàn)下渠道對交割倉庫組織了多輪培訓。今年7月，在此次模擬交割活動(dòng)之前，再次對所有獲批倉庫進(jìn)行了全面的交割業(yè)務(wù)培訓。未來(lái)，我們將持續開(kāi)展對會(huì )員、投資者、交割倉庫、質(zhì)檢機構的業(yè)務(wù)培訓，并積極關(guān)注客戶(hù)參與碳酸鋰期貨行業(yè)及倉單的登記和生成，確?？蛻?hù)參與碳酸鋰期貨行業(yè)的情況。碳酸鋰期貨交割業(yè)務(wù)平穩運行，有效發(fā)揮市場(chǎng)功能。

“對于新推出的碳酸鋰期貨產(chǎn)品，我們在交割、倉儲和物流服務(wù)方面做了大量的準備工作，從倉庫堆放地點(diǎn)到識別標志，再到檢驗設備、業(yè)務(wù)流程制定和各種培訓。同時(shí)，據了解針對碳酸鋰產(chǎn)品的理化特性，安裝了聚氨酯叉錫套和叉車(chē)桅桿PVC防護，防止貨物與鐵制品直接接觸，充分保證了模擬配送工作的順利進(jìn)行?！辨偨羞h海運物流倉儲業(yè)務(wù)負責人馬馳告訴記者，針對碳酸鋰貨值高的特點(diǎn)，鎮江中遠海運物流建立了全面完善的規章制度、高效的應急預案和風(fēng)險管理體系，持續識別、監控和管理交割倉庫業(yè)務(wù)風(fēng)險，梳理業(yè)務(wù)流程和關(guān)鍵風(fēng)險環(huán)節，制定有針對性的業(yè)務(wù)風(fēng)險管理措施，不斷提高團隊的管理意識、風(fēng)險意識和專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力。

“倉單登記業(yè)務(wù)上線(xiàn)后，我們將嚴格按照交易所的管理規定，提供交割保障服務(wù)?！瘪R馳表示，在實(shí)踐過(guò)程中，鎮江中遠海運物流將與各方保持良好的溝通，不僅將我們掌握的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和需求及時(shí)向交易所反饋和建議，還將深入行業(yè)調研客戶(hù)需求，協(xié)助交易所推動(dòng)行業(yè)客戶(hù)更好地利用期貨工具。同時(shí)，鎮江中遠海運物流也將充分發(fā)揮整個(gè)物流供應鏈的綜合優(yōu)勢，將合作范圍從倉儲延伸到供應鏈各相關(guān)環(huán)節，為廣大客戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)的增值服務(wù)。工業(yè)客戶(hù)。

“碳酸鋰期貨對我們鋰電企業(yè)具有積極的價(jià)格引導作用，正確運用期貨工具，有利于實(shí)現降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、提高經(jīng)濟效益的目標?！眳⒓蝇F場(chǎng)培訓的一家碳酸鋰企業(yè)負責人告訴期貨日報記者，碳酸鋰期貨的上市為工業(yè)企業(yè)提供了管理價(jià)格風(fēng)險的工具，可以有效吸引國內企業(yè)和資本參與，穩定價(jià)格波動(dòng)，為市場(chǎng)提供公平價(jià)格。同時(shí)，還可以增加碳酸鋰市場(chǎng)的流動(dòng)性，降低交易成本，維護市場(chǎng)穩定，使上下游產(chǎn)業(yè)鏈都能從該品種中受益。

助力規范鋰產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展

參加模擬交割培訓的企業(yè)、質(zhì)檢機構、期貨公司、交割倉庫等各方均表示，通過(guò)本次模擬交割，模擬了真實(shí)的入庫、抽檢、制樣、出庫的全流程，大家都受益匪淺。對交付過(guò)程和交付過(guò)程有了更深入的了解。通過(guò)真實(shí)的現場(chǎng)細節體驗，我對碳酸鋰期貨的交割規則和流程有了清晰的了解。碳酸鋰期貨的模擬交割起到了釋疑解惑的作用，從而幫助各方為首次交割做好更細致的準備。

“碳酸鋰期貨的上市，可以幫助上下游企業(yè)有效規避市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險，更好地管理庫存。對于貿易商來(lái)說(shuō)，不僅可以規避風(fēng)險、管理庫存，還可以通過(guò)基差波動(dòng)提供交易收益。給業(yè)務(wù)帶來(lái)更加靈活的套利空間，未來(lái)有望發(fā)展更加多元化的業(yè)務(wù)?！鄙虾Ｉ曛呛突ぜ瘓F總裁助理朱敏說(shuō)。

“期貨合約到期時(shí)進(jìn)行實(shí)物交割，是現貨價(jià)格回歸的重要基石。廣東期貨交易所上市的碳酸鋰期貨區別于境外期貨交易所鋰鹽期貨的規則之一是，我國的碳酸鋰期貨具有實(shí)物交割功能，而海外則是現金交割?！眹┚簿G色金融與新能源事業(yè)群行政總監邵萬(wàn)珍分析，實(shí)物交割將為生產(chǎn)企業(yè)拓展銷(xiāo)售渠道，為下游企業(yè)提供采購渠道，而實(shí)物企業(yè)可以通過(guò)期貨市場(chǎng)實(shí)現“兩條腿走路”。走。邵萬(wàn)琪認為，模擬交割展示了從碳酸鋰入庫到抽檢質(zhì)檢的完整流程，讓市場(chǎng)充分了解倉單登記的流程和步驟。碳酸鋰期貨實(shí)行“倉庫+工廠(chǎng)”交割模式。電池級碳酸鋰為基準交割產(chǎn)品，工業(yè)級碳酸鋰為替代交割產(chǎn)品。這形成了交割資源的安全緩沖，可以有效防范交割風(fēng)險，保障市場(chǎng)平穩運行。

碳酸鋰期貨交割業(yè)務(wù)的發(fā)展也將有助于規范碳酸鋰現貨市場(chǎng)的包裝等標準。 “我們在早期的行業(yè)調研中發(fā)現，碳酸鋰行業(yè)對于外包裝的標注內容并沒(méi)有相對統一，比如有的生產(chǎn)企業(yè)沒(méi)有標注主要成分含量、生產(chǎn)廠(chǎng)家信息、生產(chǎn)日期等?！鄙廴f(wàn)珍告訴記者，廣州期貨交易所注冊了倉庫，單現貨產(chǎn)品有嚴格的包裝規格，只有符合規格的產(chǎn)品才能順利入庫。

《廣州期貨交易所碳酸鋰期貨及期權業(yè)務(wù)規則》規定，碳酸鋰期貨交割產(chǎn)品的包裝應有內外包裝，抗壓性能良好，防水防潮，滿(mǎn)足運輸和儲存要求，包裝材料必須符合國家安全標準。外包裝采用塑料編織袋，內包裝采用塑料內膜并帶拉鏈。每包貨物凈重為500公斤；每2包貨物裝在一個(gè)托盤(pán)上，并貼上塑料外膜；產(chǎn)品名稱(chēng)、批號、毛重、凈重、主要含量、生產(chǎn)日期、生產(chǎn)廠(chǎng)家信息等。

“碳酸鋰運輸外包裝要求的制定可以為參與者提供明確的指導。通過(guò)了解包裝要求，參與者可以確保其在現貨市場(chǎng)上的產(chǎn)品包裝符合要求并遵守交付規則。這有助于減少交付流程，可以改善參與者的交易體驗并提高市場(chǎng)的透明度?！敝烀粽J為，廣州期貨交易所對交割品包裝的規范可以讓參與者清楚地了解需要哪些包裝標準以及如何進(jìn)行交割。這樣，市場(chǎng)參與者之間的溝通變得更加順暢，可以減少因包裝問(wèn)題引起的不必要的糾紛。同時(shí)，通過(guò)規范包裝要求，鼓勵參與者不斷改進(jìn)產(chǎn)品包裝，增強競爭力，促進(jìn)市場(chǎng)良性競爭，有助于提高整個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展水平。

“我注意到，質(zhì)檢人員在打開(kāi)包裝抽檢時(shí)只開(kāi)了一個(gè)小口，用PVC管抽檢后，很快將包裝封口，以保證袋內的貨物不被外界污染。外包裝參與模擬交割的貨物標識清晰、全面，不僅完全符合交易所的要求，也能滿(mǎn)足我們行業(yè)客戶(hù)的需求?！睆B門(mén)象嶼新能源交易運營(yíng)部專(zhuān)業(yè)交易經(jīng)理蘇進(jìn)表示，從模擬交割時(shí)的貨物堆放、叉車(chē)叉頭包裹塑料等細節，我們都能感受到。倉單登記對交割倉庫提出了更高的標準要求和更專(zhuān)業(yè)的操作規范。從開(kāi)包抽檢、包裝復原等整個(gè)過(guò)程中，我們可以感受到期貨交割質(zhì)檢的專(zhuān)業(yè)性和嚴謹性。從模擬交割結果來(lái)看，市場(chǎng)對交易所的合約規則設計高度認可，行業(yè)服務(wù)標準的進(jìn)一步規范也增強了工業(yè)企業(yè)的信心和預期。未來(lái)，他們還將積極參與碳酸鋰期貨交割業(yè)務(wù)。

事實(shí)上，期貨上市有助于規范行業(yè)運作，在廣州期貨交易所首個(gè)上市產(chǎn)品工業(yè)硅期貨的運行中得到了充分驗證。 “工業(yè)硅期貨上市之前，現貨市場(chǎng)存在一定程度的無(wú)序和不規范。廣州工業(yè)硅期貨上市時(shí)，建立了一套完整的制度，比如規范抽檢流程、包裝標識等。 ”某硅企業(yè)銷(xiāo)售負責人告訴記者，從工業(yè)硅期貨品種的發(fā)展經(jīng)驗來(lái)看，工業(yè)硅期貨上市后，這些規則將有助于引導和促進(jìn)現貨市場(chǎng)的規范和發(fā)展。隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)鏈參與者的不斷成熟，產(chǎn)業(yè)鏈也將變得越來(lái)越成熟。標準合規性。

溫馨提示：投資有風(fēng)險，請謹慎選擇。