大家好，今天給各位分享基金季報最新股票的一些知識，其中也會(huì )對基金四季報什么時(shí)候出進(jìn)行解釋?zhuān)恼缕赡芷L(cháng)，如果能碰巧解決你現在面臨的問(wèn)題，別忘了關(guān)注本站，現在就馬上開(kāi)始吧！

一、光伏板塊基金有哪些

10月9日，光伏板塊成為A股最大的亮點(diǎn)。板塊指數大漲超5%，成為最強風(fēng)口。板塊集體上演漲停潮：青島中程、金晶科技、億晶光電、晶科科技、南玻A、恒星科技等20多股漲停，隆基股份更是一舉突破3000億市值。

消息面上，光伏玻璃價(jià)格漲至歷史新高，長(cháng)假期間外圍光伏股集體大漲。市場(chǎng)分析認為：全球對于碳排放、氣候變化的關(guān)注和重視程度逐漸提高，強調可再生能源發(fā)電占比目標，光伏行業(yè)有望維持較長(cháng)景氣度，值得長(cháng)期關(guān)注。

隨著(zhù)順周期板塊的崛起，重倉光伏、新能源車(chē)板塊的基金一路高歌，截至9月30日，今年以來(lái)由孫迪和鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造A，收益率達95.68%，今年前三季度該基金表現不錯，主要是把握了光伏、軍工、電子等板塊的機會(huì )。二季度，該基金著(zhù)重加大了光伏的配置比例。

國慶期間港股光伏板塊大幅走高，帶動(dòng)今日A股市場(chǎng)光伏股全線(xiàn)高開(kāi)，且開(kāi)盤(pán)現漲停潮。光伏指數漲幅一度接近8%。截至發(fā)稿，已有中信博、上能電氣、珈偉新能、億晶光電、晶科科技、拓日新能、通威股份、亞瑪頓、福斯特等近20股封住漲停板。

其中光伏的龍頭股，隆基股份更是一舉突破3000億市值。

上半年，受疫情影響造成需求不振，光伏產(chǎn)業(yè)鏈出現跌價(jià)。然而，進(jìn)入下半年，漲價(jià)成為主旋律，硅料、光伏玻璃等環(huán)節相繼出現供應緊缺現象，特別是光伏玻璃已然成為新的漲價(jià)熱點(diǎn)。機構普遍預計，四季度，國內光伏行業(yè)仍將迎來(lái)旺盛需求。

在A(yíng)股休市期間，港股光伏板塊同樣有不俗的表現。其中，陽(yáng)光能源(0757.HK)日內一度暴漲46.5%，年內累計漲177%。港股光伏玻璃龍頭福萊特玻璃(06865.hk)2020年已累計上漲近450%。不過(guò)，今日開(kāi)盤(pán)后，港股光伏板塊大幅回調，福萊特玻璃跌逾9%。

這和光伏玻璃價(jià)格漲至歷史新高有關(guān)，長(cháng)假期間外圍光伏股集體大漲。截至10月8日，國慶假期海外光伏龍頭漲幅最高的福萊特玻璃期間漲幅達到48%，漲幅最小的阿特斯漲幅達到20%，平均漲幅高達36%。

東吳證券認為，主要原因在于近期各國對碳減排和可再生能源提高到一個(gè)重要的戰略高度，提出的規劃目標賦予了光伏中長(cháng)期的成長(cháng)性，打開(kāi)了未來(lái)十年的黃金發(fā)展周期，此外近期國內外頻出的光伏利好消息，以及玻璃連續漲價(jià)印證了行業(yè)高景氣度，進(jìn)一步增強需求端和龍頭業(yè)績(jì)的確定性。

玻璃漲價(jià)印證需求強勁，高景氣度下龍頭公司業(yè)績(jì)確定性強：Q3玻璃上漲主要因為龍頭產(chǎn)能釋放受疫情影響遲滯，同時(shí)國內、海外需求均超預期帶來(lái)短期供需錯配。明年看，考慮到產(chǎn)能釋放年度均勻分布，且玻璃產(chǎn)能需要爬坡，有效產(chǎn)能增加預計不到20%，而明年預計全球需求增速在30-40%，遠超供給增速，預計玻璃價(jià)格繼續維持高位。玻璃行業(yè)龍頭公司未來(lái)將持續受益于雙玻滲透率提升+龍頭格局優(yōu)化。

短期看，Q3淡季不淡需求強勁，光伏板塊普遍超預期;長(cháng)期看，全球范圍看，碳排放趨嚴，利好可再生能源發(fā)展。

不過(guò)，需要注意的是，港股的光伏板塊，今天都集體回吐漲幅。

作為今年結構性行情的旗幟，醫藥、科技、消費板塊表現突出，相關(guān)主題基金也獲得了不錯的投資回報。而隨著(zhù)周期板塊的崛起，重倉光伏、新能源車(chē)板塊的基金一路高歌，截至9月30日，今年以來(lái)由孫迪和鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造A表現最好，收益率達95.68%，今日這只基金凈值上漲超5%，隆基股份、通威股份分別位列其十大重倉股首位和第三名，持倉占比分別為6.86%和5.86%，兩只股票三季度漲幅分別高達84.36%和54.78%，助其三季度一路過(guò)關(guān)斬將。另外，工銀高端制造等持有制造業(yè)個(gè)股的基金同樣收益可觀(guān)。

采訪(fǎng)了廣發(fā)高端制造基金經(jīng)理鄭澄然，了解廣發(fā)高端制造今年前三季度業(yè)績(jì)領(lǐng)跑的原因，以及他對三季度市場(chǎng)回調，對四季度投資機會(huì )等問(wèn)題的思考。

“今年前三季度業(yè)績(jì)表現還不錯，主要是把握了光伏、軍工、電子等板塊的機會(huì )。二季度，著(zhù)重加大了光伏的配置比例?！编嵆稳徽f(shuō)。

鄭澄然介紹，當時(shí)主要是基于兩方面考慮：

一是光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)生變化，行業(yè)增長(cháng)的確定性比較高。從供需框架出發(fā)，可以清晰看到供給端出清后，行業(yè)景氣度會(huì )超預期，龍頭公司的業(yè)績(jì)在未來(lái)幾個(gè)季度會(huì )持續超預期，增長(cháng)路徑很清晰。

“根據對公司和產(chǎn)業(yè)鏈上下游的研究，我們認為，二季度，光伏板塊的優(yōu)質(zhì)公司，今年估值只有10倍出頭，明年個(gè)位數的估值水平，基本面和估值水平都處于行業(yè)的歷史底部。當時(shí)估值比較低，主要是因為市場(chǎng)擔憂(yōu)行業(yè)需求受疫情沖擊，業(yè)績(jì)下行。但我們深度研究后認為，行業(yè)增長(cháng)路徑比較清晰，估值水平顯著(zhù)低估，所以就在組合中增加了配置?！编嵆稳徽f(shuō)。

數據顯示，截止2020年6月30日，廣發(fā)高端制造前十大重倉股占凈值比為：隆基股份6.86%、億緯鋰能6.14%、通威股份5.86%、錦浪科技5.45%、陽(yáng)光電源4.66%、愛(ài)旭股份4.55%、東方日升4.48%、寧德時(shí)代4.21%、三花智控3.97%、風(fēng)華高科3.68%。

廣發(fā)高端制造在上半年重點(diǎn)配置的行業(yè)是光伏、軍工、電子等行業(yè)。這三個(gè)行業(yè)的共同點(diǎn)是供需格局迎來(lái)拐點(diǎn)。其中，光伏是典型的代表，一季度國內因為疫情原因，供給出清，需求端有海外刺激，每個(gè)月的需求都在超預期?；剡^(guò)頭來(lái)看，二季度是光伏行業(yè)的底部，不管是股價(jià)還是基本面，都迎來(lái)了觸底反彈。

而就在二季度光伏行業(yè)股價(jià)在底部時(shí)，廣發(fā)高端制造加大了光伏的配置比例，二季度末前十大重倉股包括隆基股份、通威股份、錦浪科技、陽(yáng)光電源、東方日升等光伏個(gè)股。

鄭澄然表示，他個(gè)人比較看好四季度的市場(chǎng)，預計四季度會(huì )有結構性行情。

鄭澄然認為，四季度影響市場(chǎng)的兩大核心因素是：宏觀(guān)層面的流動(dòng)性以及微觀(guān)企業(yè)層面的盈利。

“目前看兩個(gè)因素都比較平穩。從政策面來(lái)看，今年是‘十三五規劃’的收官之年，‘十四五規劃’將會(huì )是市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)，有望成為四季度投資主旋律。綜合來(lái)看，我預計，四季度市場(chǎng)整體呈震蕩趨勢，但會(huì )有結構性行情。我個(gè)人看好新能源和科技兩大方向?！编嵆稳徽f(shuō)。

鄭澄然指出，A股市場(chǎng)結構分化，一些小市值公司最近兩年上漲空間非常有限，估值提升幅度較大的主要是消費、醫藥、龍頭白馬，差異很大。這種結構分化的趨勢，未來(lái)仍會(huì )延續，龍頭的競爭力會(huì )越來(lái)越強。

長(cháng)期來(lái)看，鄭澄然認為，科技、光伏、新能源汽車(chē)都屬于比較好的賽道，長(cháng)期市場(chǎng)空間比較大。以光伏行業(yè)為例，光伏今年漲幅比較大，主要是反映業(yè)績(jì)漲幅。對于盈利增長(cháng)確定性比較強的公司來(lái)說(shuō)，當前股價(jià)反映的是盈利部分。

二、基金經(jīng)理是隨時(shí)調倉還是一直持有季報上的股票

一般來(lái)說(shuō)，網(wǎng)上看到的基金持股是基金公司披露的有一定的時(shí)間性?；鸾?jīng)理隨時(shí)都有可能調倉換股，所以有可能出現看到的持倉票跌了，而基金凈值確在漲

OK，本文到此結束，希望對大家有所幫助。