1、國家統計局公布數據顯示，10月份，全國CPI同比下降0.2%，環(huán)比下降0.1%。 PPI同比下降2.6%，降幅小幅擴大，環(huán)比漲幅由上月增長(cháng)0.4%轉為持平。

2、央行發(fā)布《中國區域金融運行報告(2023)》表示，將準確有效實(shí)施穩健的貨幣政策，加大逆周期調節力度，全力穩增長(cháng)、穩就業(yè)、穩物價(jià)。

據商務(wù)部介紹，目前，商務(wù)部正在會(huì )同有關(guān)部門(mén)加快制定和發(fā)布跨境服務(wù)貿易負面清單國家版和自貿區版。

1.美國：23:00 11月密歇根大學(xué)消費者信心指數初值。

滬銅：美元上漲乏力，銅價(jià)壓力有所緩解

美元進(jìn)一步上漲動(dòng)力不足，對有色價(jià)格的拖累明顯減弱。而且國內宏觀(guān)經(jīng)濟預期改善提振需求面，銅價(jià)在支撐下方走強。

上海鋁業(yè)：庫存繼續上升，鋁價(jià)上漲動(dòng)力放緩

美元進(jìn)一步上漲動(dòng)力不足，國內經(jīng)濟有望改善。供給側約束將逐步顯現。同時(shí)，還有進(jìn)一步減產(chǎn)的空間，這將為鋁價(jià)提供一定的支撐。但近期庫存持續上升，短期內鋁價(jià)上漲動(dòng)力或將放緩。

碳酸鋰：交投依然活躍，基本面運行穩定

遠期供應增速保持穩定，但相對好于年內市場(chǎng)預期。需求提振需等待下游排產(chǎn)計劃改善?，F貨價(jià)格處于下行區間，需求依然疲軟，消息面沒(méi)有明確的指引。昨日主力合約寬幅震蕩，成交活躍量維持高位。預計多空資金博弈仍將持續。目前，供給和需求均疲弱，且沒(méi)有明確的指導。建議投資者維持輕倉或空倉。

鋼礦：高爐產(chǎn)量保持彈性，爐料價(jià)格強勁上漲

線(xiàn)

經(jīng)濟復蘇之路依然曲折，穩增長(cháng)政策大方向沒(méi)有改變。利好政策仍值得期待。建筑鋼材供應量明顯減少，庫存環(huán)比、同比均保持枯竭狀態(tài)，庫存壓力較低。鋼廠(chǎng)生產(chǎn)整體保持韌性，高爐煉油已使鋼材成本重心上移，螺紋價(jià)格或將繼續震蕩上行。潛在風(fēng)險在于電爐復產(chǎn)動(dòng)力加大，供給增長(cháng)壓力較大。

熱卷

10月份，各項經(jīng)濟數據環(huán)比再次走弱。經(jīng)濟復蘇仍需政策關(guān)懷。國內穩增長(cháng)政策的大方向是明確的。但熱卷庫存壓力持續減輕，高爐生產(chǎn)保持韌性，煉鋼成本重心上移，熱卷價(jià)格持續下跌。震蕩上行趨勢仍將延續，主要潛在風(fēng)險在于鋼廠(chǎng)盈利能力改善帶來(lái)的潛在供給增長(cháng)壓力。

鐵礦

第四季度積極的宏觀(guān)經(jīng)濟可能與強勁的基本面產(chǎn)生共鳴。我們維持四季度逢低做多鐵礦石期貨的思路，關(guān)注電爐復產(chǎn)動(dòng)力加大的影響以及監管政策調控對價(jià)格上行風(fēng)險的影響。

煤炭焦炭：原料小幅囤積，焦炭現貨價(jià)格力推上漲

可樂(lè )

短期焦炭供需矛盾尚未突出，悲觀(guān)的需求預期有所恢復。鋼廠(chǎng)開(kāi)始積極補貨，貿易環(huán)節的進(jìn)入也推升了采購需求。焦化廠(chǎng)出貨平穩，價(jià)格中樞有望上漲。關(guān)注本輪補庫需求的實(shí)現和持久性。

焦煤

煤礦產(chǎn)能釋放受阻，洗煤廠(chǎng)產(chǎn)能利用率也不足。焦煤供給端很難看到明顯增加。但終端需求有望企穩，冬儲補庫逐步推進(jìn)。庫存低的特點(diǎn)下，鋼焦采購意愿較強，基本面向好。因素依然占主導地位，焦煤價(jià)格上漲動(dòng)力較強。

純堿：現貨價(jià)格較為堅挺，玻璃純堿有向上修復貼水。

蘇打粉

純堿供應增長(cháng)方向明確，但實(shí)際增速不及預期。其余新裝置的調試仍存在不確定性。老裝置負荷受青海堿廠(chǎng)減產(chǎn)影響。預計純堿周產(chǎn)量將至少連續三周在66萬(wàn)噸-67萬(wàn)噸左右波動(dòng)。其中，重堿供應量已達階段性上限，玻璃廠(chǎng)需求穩步增加，純堿產(chǎn)業(yè)鏈總庫存仍處于三年低位。近期玻璃廠(chǎng)補充原料，重堿現貨供需緊平衡。以上導致純堿現貨價(jià)格企穩。昨天的消息顯示，純堿工廠(chǎng)已關(guān)閉訂單，純堿期貨可能會(huì )繼續向上恢復基差/估值。建議繼續持有05合約多單，關(guān)注01合約基差收斂情況。

玻璃現貨價(jià)格緩慢回落，原材料價(jià)格企穩，玻璃期貨價(jià)格也處于上行恢復貼水階段。關(guān)注德金交割品折價(jià)附近壓力位。大盤(pán)優(yōu)惠1857（原值1857），小盤(pán)優(yōu)惠1798（原值1798）。建議多單輕倉持有玻璃01。另外，關(guān)注能源價(jià)格對四季度玻璃成本和價(jià)格的影響。

原油：市場(chǎng)信心較為脆弱，原油價(jià)格弱勢為主。

悲觀(guān)預期依然主導市場(chǎng)，預計短期油價(jià)將繼續尋求支撐，價(jià)格走勢以弱勢為主。

聚酯：基本面尚無(wú)明顯利好推動(dòng)，價(jià)格或將偏弱。

供給方面，新裝置投產(chǎn)，長(cháng)線(xiàn)裝置有望重啟。需求方面，聚酯短缺預計將積累庫存并加速減產(chǎn)停產(chǎn)。終端訂單疲軟，對消費需求支撐不足。 PTA成本及供需情況沒(méi)有明顯改善，價(jià)格持續上漲動(dòng)力有限。

甲醇：好處是成本面，壞處是需求面

供應普遍寬松。雖然下游需求穩定，但終端需求有所下降。隨著(zhù)甲醇價(jià)格進(jìn)一步上漲，甲醛、烯烴、二甲醚可能因需求不足、利潤低下而減產(chǎn)。

聚烯烴：國慶后下游開(kāi)工率首次下降

盡管基本面看跌，但衍生品市場(chǎng)情緒看漲。 PP看漲期權交易量已超過(guò)看跌持倉量的2倍，期貨凈空頭倉位創(chuàng )近兩個(gè)月來(lái)最低水平。當利空基本面耗盡、潛在利好顯現時(shí)，01合約跌破10日均線(xiàn)之前，期貨價(jià)格將進(jìn)一步上漲并維持看漲觀(guān)點(diǎn)。

苯乙烯：供需雙雙增長(cháng)，中下游利潤極低。

本周布油價(jià)格一度跌破80美元，純苯跌幅350元/噸。但苯乙烯跌幅更大，非一體化工藝虧損擴大70元/噸。雖然下游利潤略有改善，但也是九牛一毛。產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配不均問(wèn)題亟待解決，未來(lái)重點(diǎn)關(guān)注純苯走勢。

橡膠：輪轂企業(yè)開(kāi)工小幅回落，但終端車(chē)市消費刺激持續推進(jìn)

乘用車(chē)零售量持續增長(cháng)，帶動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)保持復蘇態(tài)勢，政策力度加大、效率提升提振市場(chǎng)消費信心。雖然車(chē)輪企業(yè)開(kāi)工有所下降，但整體開(kāi)工意愿仍處于季節性平均區間的上緣，需求傳導并未受到阻礙。并且考慮到原材料供應的不穩定性和價(jià)格的韌性，積極的基本面因素依然占上風(fēng)，長(cháng)期策略勝率較高。

棕櫚：基本面多空交織，價(jià)格上行勢頭較弱。

棕櫚油目前多空交織，上漲行情或可持續或疲軟。

（以上內容僅供參考，投資需謹慎。如需進(jìn)一步建議，請聯(lián)系對應的客戶(hù)經(jīng)理。）

市場(chǎng)有風(fēng)險，投資需謹慎！

溫馨提示：投資有風(fēng)險，請謹慎選擇。